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大票拉升指数造“虚假繁荣”,热点预计继续快速轮动!

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发表于 2021-11-23 09:13:56 | 显示全部楼层 |阅读模式

大票拉升指数造“虚假繁荣”,热点恐继续快速轮动!》:结构性特征未变,但最新宏观表述似乎让市场更多看到乐观面。
继上周五三大指数集体涨超1%后,昨天,受央行三季度例会公报、美国1.75万亿美元刺激法案等周末多个政策利好催化,两市继续大涨,尤其创业板指超2.5%,成功站上3500点关口,距离前高仅剩下2%左右的空间。两市超过百股涨停。
但板块方面与上周五的领涨(券商、地产板块)完全不同的是,新能源车产业链表现最强,其中盐湖提锂板块指数涨超4%,板块内逾20只个股涨超10%。还有钴资源、稀土永磁、氟化工、磷化工等上游产业表现较强光伏、储能等方向表现次之。权重股宁德时代涨超6%,股价再创历史新高。市场情绪活跃,锂电股继续走强。
此外,比亚迪集团董事长兼总裁王传福喊话激活半导体板块。而与周一指数大涨不相符的是,昨天还有近2000家下跌,可能不少人没赚钱,因为涨的猛都是容易拉指数的机构重仓大票,很多小票都在继续打酱油。有说法是,快到年底了,所以机构又开始卖力表演。
总之,周一的板块热点说明,仍如我们在昨天内参中所言,市场现在没有明确的主线但热点不断却又快速轮动。即,新能源、科技、大消费等旧主线或潜在主线一边分化一边又总有细分领域此起彼伏;军工和低位的地产金融一直有政策催化预期,也总能有所表现;元宇宙在“噱头”与“爆发”的预期摇摆中,还在被进一步深挖和推高。而不断出现的政策消息或巨头讲话等也在不断提供新鲜但不持续的热点,就看投资者的消息敏感度和交易的手速。
所以,周一新能源和芯片大涨并不能代表它们就是王者归来,要警惕很快又轮动的可能性。
当然,短线的宏观层面的最新动向都是有利A股继续反弹的。国内层面,继18日的经济座谈会之后,22日,克强总理在上海又主持召开部分地方政府主要负责人座谈会。海外层面,拜登将提名鲍威尔连任、布雷纳德为副主席——也就是说,拜登还是选择了“求稳”,让两位“大鸽派”继续“谨慎”的完成Taper大业。
板块方面,短线需要注意的新热点,一个是,两部门对电机概念给出政策利好。第二个是,国产新冠特效药快要出来了,有望12月底前批准附条件上市,且是变异株评估获得有效数据的。这对原料药板块是有利的。
而之前调整了一段的芯片股,现在看来又再度获得重新上涨逻辑,可以继续重点关注。另外一个是,数据显示,11月多城房贷利率下调,放款周期自4月以来首次缩短。地产持续反弹的概率也在提高。



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大票拉升指数造“虚假繁荣”,热点预计继续快速轮动!                 
【研究员】:大双


                                 
【博览财经研报】继上周五三大指数集体涨超1%后,昨天,受央行三季度例会公报、美国1.75万亿美元刺激法案等周末多个政策利好催化,两市继续大涨,尤其创业板指超2.5%,成功站上3500点关口,距离前高仅剩下2%左右的空间。两市超过百股涨停。
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但板块方面与上周五的领涨(券商、地产板块)完全不同的是,新能源车产业链表现最强,其中盐湖提锂板块指数涨超4%,板块内逾20只个股涨超10%。还有钴资源、稀土永磁、氟化工、磷化工等上游产业表现较强光伏、储能等方向表现次之。权重股宁德时代涨超6%,股价再创历史新高。市场情绪活跃,锂电股继续走强。
此外,比亚迪集团董事长兼总裁王传福喊话激活半导体板块。王传福称,在半导体领域,电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍。但是因为‘缺芯’,全球大约700万左右电动车没有生产。而在下半场的智能车对半导体的需求更大。
而与周一指数大涨不相符的是,个股层面,昨天还有近2000家下跌,可能不少人没赚钱,因为涨的猛都是容易拉指数的机构重仓大票,很多小票都在继续打酱油。有说法是,快到年底了,所以机构又开始卖力表演。
总之,周一的板块热点说明,仍如我们在昨天内参中所言,市场现在没有明确的主线但热点不断却又快速轮动。
即,新能源、科技、大消费等旧主线或潜在主线一边分化一边又总有细分领域此起彼伏;军工和低位的地产金融一直有政策催化预期,也总能有所表现;元宇宙在“噱头”与“爆发”的预期摇摆中,还在被进一步深挖和推高。而不断出现的政策消息或巨头讲话等也在不断提供新鲜但不持续的热点,就看投资者的消息敏感度和交易的手速。
所以,周一新能源和芯片大涨并不能代表它们就是王者归来,要警惕很快又轮动的可能性。
当然,短线的宏观层面的最新动向都是有利A股继续反弹的。
国内层面,继18日的经济座谈会之后,22日,克强总理在上海又主持召开部分地方政府主要负责人座谈会。
会议强调,出台经济政策措施要从实际出发,实事求是,避免采取运动式、冒进式、一刀切措施。
通观此次会议的具体内容,延续了18日经济形势专家和企业家座谈会的政策基调,在提高对经济下行“新压力”关注的同时,对“稳增长”政策的把握,仍然更多集中在“组合式减税降费”+“用改革办法激发市场主体活力”,等财税手段与改革措施,强调“保市场主体”,“在推进改革开放上下功夫”,“把各类市场主体活力释放出来”。
而并未过多着墨“市场更关心的货币宽松、降准降息”等问题,而是把“稳增长政策限定在‘直达实体的减税降费’,与普惠制的市场体制改革”上。也暗合了央行三季报对“结构性工具”的依靠,对总量性工具的“淡化”。
海外层面,拜登将提名鲍威尔连任、布雷纳德为副主席——也就是说,拜登还是选择了“求稳”,让两位“大鸽派”继续“谨慎”的完成Taper大业。这对美股及全球股市延续牛市特征非常有利。
分析认为,虽然美联储大概率“无视高通胀”,慢慢的Taper、慢慢的斟酌“何时加息”,但有一点是明确的,海外主要央行将渐次开启宽松政策退坡进程,全球流动性拐点渐行渐近。资本回流发达经济体的可能性在上升,新兴经济体可能面临不同程度的资本外流冲击。主要发达经济体央行M2增速已有所放缓,而明年可能进一步下行至平均水平之下。在通胀不断创新高的压迫下,市场对美联储政策加快转向的预期不断增强。美元作为全球流动性和风险偏好的指标,已进入回升通道。近日美元指数一度升破96,创出16个月新高。
但总体上,鲍威尔连任有利于稳定现在资本市场的预期。
板块方面,短线需要注意的新热点,一个是,两部门对电机概念给出政策利好。
11月22日,工信部、监管总局印发《电机能效提升计划》提出,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标准煤1500万吨,减排二氧化碳2800万吨。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备,形成一批骨干优势制造企业,促进电机产业高质量发展。
虽然这也是落实碳减排的手段之一,但推广高效节能电机应该是一个很新的政策概念利好了,其应该属于“机电产业的转型升级”计划了,算是“高端装备制造+节能技术”的范畴,很长一段时间内,股市层面似乎并没有炒过这个板块概念。
所以,上述政策应该是有足够新鲜感的,而且估值优势也是有的,就看资金是否对此认可了。根据公开资料,该行业上市公司有金龙机电、大洋电机、全柴动力、卧龙电驱等。
第二个是,国产新冠特效药快要出来了,有望12月底前批准附条件上市,且是变异株评估获得有效数据的。这对原料药板块是有利的。
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而在周一热点延续方面,行业大佬的喊话,让22日半导体板块集体大涨,其中以第三代半导体这个分支表现最强,午后板块涨幅超5%,突破11月15日盘中创造的阶段高点。
这也是现在市场的一个特点:没有一个明确主线,但同时,政策利好公布或大佬纷纷入场表态之下,又总有细分热点能此起彼伏表现。
同时要注意到,如果说之前新能源汽车产能的飙升主要是推动了锂电池、盐湖提锂等能源革新的细分领域大涨,最近天风证券等机构则开始强调,新能源车下一阶段电动化、网联化、智能化的发展趋势,将开启半导体新一轮需求放大,而资金聚焦转向了半导体设备材料。
简单说,之前调整了一段的芯片股,现在看来又再度获得重新上涨逻辑的意思,可以继续重点关注。
另外一个是,数据显示,11月多城房贷利率下调,放款周期自4月以来首次缩短。
这与10月份银行房贷增量相比9月大增千亿元,是一脉相承的。政策面对楼市的正面刺激迹象已经越来越明显了,并且精准地指向了目前房地产企业最严峻的融资和债务难题。诚然,楼市长期处于调控中是常态,监管层也只是希望实现楼市平稳软着陆,而并非要刺激楼市再崛起,但对现在深陷债务压力和销售疲软困境的地产板块来说,能够维持平稳的局面,其实就是利好了。
实际上,股市层面地产板块近期表现的频率也越来越高了,考虑到地产板块的低估值优势非常大,随着政策底预期越来越一致,地产股的反弹确定性也会越来越高。




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