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三季度价格有望继续强势!估值低位,板块配置性价比突显

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发表于 2021-9-8 08:21:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

两市震荡回升  氟化工爆发》9月7日, 两市震荡回升,抱团赛道迎来明显修复。市场上核心的锂电、证券、光伏大方向上的抱团不会破裂,但资金内部会在细分产业链上切换,如此前锂电方向一直在抱团盐湖提锂,现在顺利切换到六氟磷酸锂方向。同时雅化集团、东方证券、中国电建等盘尾炸板,说明市场有分歧,但市场结构良好,所以并不一定是坏事。短期来看,后市预计指数这里震荡缓慢上行。

大小指数走势分化,沪指全天单边上行,创业板指则稍显弱势。化工、煤炭、钢铁等周期板块表现亮眼,新疆天业、氯碱化工、云煤能源、鞍钢股份等多股封板。前期领跌的高位股企稳,资金再度回流锂电股,石大胜华、永太科技、江苏国泰等近20股涨停。




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9月8日情报精选:前8个月我国外贸同比增长23.7% 保持平稳增长                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●韩正:中英两国在应对气候变化领域保持着良好的合作关系

●中国疾控中心:中秋国庆假期不提倡聚集和聚会 不能前往中高风险地区

●前8个月我国外贸同比增长23.7% 保持平稳增长

●残疾人康复事业快速发展 基本康复服务广泛覆盖

●惠企助企政策持续支持中小微企业发展

●国务院联防联控机制发布会:全国新冠疫苗接种总人数超10亿

●8月末我国外汇储备规模为32321亿美元

●2021金砖国家新工业革命伙伴关系论坛开幕

●全国绿色电力交易试点启动 上海向宁夏买了15.3亿千瓦时光伏电

●虹桥国际开放枢纽中央商务区“十四五”规划发布

【重要消息】

央行副行长潘功胜:我国货币政策空间是比较大的

央行邹澜:保持人民币币值稳定对促进共同富裕非常重要

央行孙国峰:今后几个月流动性供求将保持基本平衡

中国上市公司协会党委书记:上市公司业绩已逐步回归到疫情前的增长轨道

北向沪股通和深股通成交总额今年首次突破3万亿

银保监会:截至7月末房地产融资呈现“五个持续下降”

中国航协:8月内地航线日均执行航班量环比下降近四成

8月25家企业销售挖掘机18075台 同比下降13.7%

●工信部正在研究制定《服务中小企业高质量发展行动计划(2021-2023)》

●工信部公示新能源汽车推广应用清算情况 比亚迪5年获近40亿元补贴

●工信部:前七月小微企业用电量同比增长15.1%

●农业农村部等六部门印发《“十四五”全国农业绿色发展规划》

●三部门:今年年底前完成学科类校外培训机构统一登记为非营利性机构

●高法:加大种业知识产权保护力度 对套牌侵权重拳出击

●锂电产业链产品价格多数上涨 容量型锰酸锂上涨6500元/吨

●国家扩大化肥铁路优惠运价范围 8种新型肥料铁路运费降低

●银保监会:网络平台企业金融业务整改已取得一定进展和成效

●银保监会:截至7月末住房租赁市场贷款同比增长29%

●银保监会:持续督促银行机构压实主体责任 推进理财业务存量整改

●证监会同意2家公司科创板IPO注册

●科创板上市委:天岳先进、三一重能首发获通过

●创业板上市委:普蕊斯等三公司首发获通过

●多家新三板公司计划撤回摘牌申请

●大商所上调焦煤、焦炭相关合约手续费费率

●国元证券获批场外期权二级交易商 市场共有41家期权交易商

●部分险资人士透露近两个月险资一直在减仓 目前位置或可略微开始布局

●中秋假期跨省游预订猛增 上海两景区进入全国最热门前十

●深圳前海:新发布企业所得税优惠目录将区块链纳入“信息服务业”

●广东省:启动核心种源科技攻关 高水平组建大湾区生物育种产业创新中心

●广东省:支持农业龙头企业强强联合、同业整合、兼并重组

●广东省:将实施生猪标准化规模养殖提升行动 确保规模养殖比例达到80%以上

●山西国资委:每一笔即将到期债务须做到提前6个月制定还款计划

●下周一起深圳房屋交易业务将全程网办

●报告称北上广深办公楼市场供应缺口达3000万平方米

●杭州立法保护发展长三角最大人工淡水湖

●福建省开展房地产市场等专项整治 重点整肃房地产交易秩序

行业概念

1、重磅规划鼓励发展可降解材料,产业处于爆发前夕

相关上市公司:金发科技(600143)、彤程新材(603650)

2、碳酸锂价格继续走高,产业链维持高景气

相关上市公司:宁德时代(300750)、天赐材料(002709)

3、8月进出口数据全线超预期,年内外需仍有韧性

相关上市公司:莱克电气(603355)、精锻科技(300258)

4、拜耳美国工厂因飓风停产,草甘膦供给或持续趋紧

相关上市公司:江山股份(600389)、扬农化工(600486)

个股情报

新股申购:上海港湾

新股上市:中铁特货、博拓生物

可转债申购:

可转债上市:嘉美转债

晚间私募传闻:

建科机械:持续创新机制结硕果

中环股份:坚定主推G12大尺寸硅片

东杰智能:助力中国智能制造数字化能力提升

华瑞股份:公司换向器产品已广泛应用于新能源汽车行业

定增&重组&转债

方正证券:证监会批复核准中国信达成为公司主要股东

江苏租赁:公开发行可转债申请获审核通过

四通股份:控股股东变更为唯德实业、实控人变更为黄建平

中航沈飞:控股股东拟将2.65%股份划转给中国航发

亿嘉和:子公司佗道医疗拟增资扩股 公司对其持股将变更为20%

科士达:拟收购宁德时代所持时代科士达31%股权

健之佳:拟定增募资不超4.3亿元

航发动力:控股股东将变更为中国航发

中信海直:披露定增结果 中信投资控股获配4.26亿元

山东药玻:拟定增募资不超过18.66亿元 用于年产5.6亿只预灌封注射器扩产改造等项目

华映科技:拟挂牌出售控股子公司华冠光电75%股权

万隆光电:雷骞国将成为公司实控人 复牌

攀钢钒钛:拟46.11亿元收购西昌钒制品100%股权

新乳业:拟收购澳亚投资5%股份

重大投资&合同

太极实业:子公司中标15.59亿元重大项目工程

罗普斯金:中标6833.23万元西交利物浦大学智能化工程项目

新亚强:拟1.2亿元设立新亚强(上海)硅材料

川恒股份:与国轩集团签署合作协议 拟在磷系电池材料等领域开展合作

桂东电力:3个水面光伏发电项目获准列入保障性并网光伏发电项目建设方案

东华软件:拟参与设立合资公司 加速推动纳米系列产品的产业化

联泓新科:拟投建超高分子量聚乙烯和醋酸乙烯联合装置项目

东材科技:拟投建质子交换膜项目、高性能树脂及甲醛项目

侨银股份:联合全资子公司预中标约1.16亿垃圾分类全覆盖服务项目

业绩&分红

温氏股份:8月份销售肉猪收入环比下降5.3% 毛猪销售均价环比下降5.57%

广弘控股: 8月生猪销售收入环比下降37% 销售均价环比下降19.8%

东瑞股份:8月生猪销售收入环比增长2.4% 商品猪销售均价环比增长5.26%

湘佳股份:8月活禽销售收入环比增长3.15%

新希望:8月生猪销售收入环比增12% 同比降46%

正邦科技:8月生猪销售收入环比下降13.42%

立华股份:8月商品肉鸡销售收入7.73亿元

增持&减持&回购

同和药业:两名实控人拟合计5000万元-7000万元增持股份

恺英网络:董事长金锋增持公司股份1.05亿股

誉衡药业:誉衡国际及一致行动人或被动减持不超6%股份

先进数通:股东拟合计减持不超过2.23%公司股份

哈投股份:股东中国华融拟减持不超过2%公司股份

东方生物:合计持股6.2%的3名股东拟清仓减持

贝斯美:股东嘉兴保航拟减持不超过3.3%公司股份

扬农化工:股东福源化工拟减持不超过2%公司股份

美吉姆:股东拟减持不超2.98%公司股份

京蓝科技:杨树嘉业拟减持不超3.88%股份

赣锋锂业:公司高管拟合计减持不超52万股

当升科技:副总经理拟减持不超0.04%公司股份

宏达电子:实控人之一拟减持不超0.5%股份

中曼石油:骨干员工股权激励持股平台拟减持不超5.06%股份



                        

两市震荡回升  氟化工爆发                 
                                  【盘面要点回顾】
1、9月7日, 两市震荡回升,抱团赛道迎来明显修复。市场上核心的锂电、证券、光伏大方向上的抱团不会破裂,但资金内部会在细分产业链上切换,如此前锂电方向一直在抱团盐湖提锂,现在顺利切换到六氟磷酸锂方向。同时雅化集团、东方证券、中国电建等盘尾炸板,说明市场有分歧,但市场结构良好,所以并不一定是坏事。短期来看,后市预计指数这里震荡缓慢上行。
2、大小指数走势分化,沪指全天单边上行,创业板指则稍显弱势。化工、煤炭、钢铁等周期板块表现亮眼,新疆天业、氯碱化工、云煤能源、鞍钢股份等多股封板。前期领跌的高位股企稳,资金再度回流锂电股,石大胜华、永太科技、江苏国泰等近20股涨停。券商股反复活跃,东方证券、广发证券午后触板,此外元宇宙、云游戏等走势活跃,个股涨多跌少,两市成交连续第35个交易日破万亿。
3、沪指3630点附近抛压较大,随着大盘蓝筹股的企稳,指数或以高位整盘震荡为主,创业板之前调整充分,短期具备向上修复预期。题材上,有色、光伏等高位题材或进入调整区间,消费、医药、医疗等板块此前调整充分,或具备更高的性价比,关注政策覆盖的前海概念能否形成热点。
从行业配置来看,建议攻守兼备,底仓稳健配置基本面明显改善、估值相对合理的有色(电解铝)、化工(新能源化工)、金融(财富管理业务有优势的券商银行);进攻仓位尽可能规避政策风险,关注中长期高增长逻辑确立、赛道优异、政策支持、空间广阔的光伏、新能源车上游、信创(国产替代)、军工等,适度关注回调过后估值性价比明显提升的医药(创新药、疫苗)、休闲服务等。
【今日头条回顾】
事件:据海关总署消息,中国8月(以美元计)出口同比增25.6%,预期增19.6%,前值增19.3%;进口同比增33.1%,预期增26.6%,前值增28.1%;贸易顺差583.4亿美元,预期520.3亿美元,前值565.9亿美元。
点评:
在高基数下,8月进出口数据全线超预期,显示出当前阶段内外需仍然保持较高景气。
8月以来,海外疫情有所好转,中国对东盟、欧盟和美国等主要贸易伙伴进出口均增长。其中,前8个月,中国对东盟贸易总值增长22.8%,占我国外贸总值的14.5%。东盟仍是我国第一大贸易伙伴。同时,中国与第二大贸易伙伴欧盟的贸易总值增长22.1%,占我国外贸总值的13.8%。
分产品来看,前8个月,我国出口机电产品7.98万亿元,增长23.8%,占出口总值的58.8%。其中,汽车(包括底盘)1377亿元,增长111.1%。而包括口罩在内的纺织品6008.3亿元,下降18.4%。
这说明外需从疫情期间的防疫物资、消费品等需求转向全球经济复苏带动的资本品和中间品的需求。尤其是汽车相关产品增幅较大,说明缺芯和疫情的冲击趋弱,全球汽车行业步入复苏通道。
展望后市来看,8月制造业PMI新出口订单指数继续处于收缩区间,且连续5个月下滑,说明未来出口仍然承压。
不过整体来看,自2021年2月起,随着海外经济体复苏,中国在全球的出口份额已开始回落,目前已接近正常年份水平(14%)。这意味着下半年出口韧性仍强。鉴于海外疫情不确定性仍在,后续需要持续关注美国财政刺激政策落地节奏。
落脚到A股市场,8月外贸数据全线超预期,有助于缓解市场对于基本面的悲观预期,提振市场偏好。从结构性机会来看,外需高景气利好机电、家电、汽车等制造业行业需求。
【复盘总结】
观点:指数震荡整固
1.周期股引领主板情绪
2.指数整体修复动力变强
3.小市值品种获得更多市场认同感
题材方向:碳中和、工业母机、白酒


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年9月7日,两市共116只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加16只。沪深两市全天震荡上行,沪指上涨1.51%,创业板指上涨0.72%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



下游需求快速增长,PVDF国产替代空间广阔!                 
                                 

PVDF

政策评估:★★★★☆

PVDF主要应用于涂料、线缆护套、锂电池、石油化工和输油管、水处理膜、光伏组件背板等许多领域。其中,受下游锂电、光伏等需求快速增长的驱动,PVDF短期内呈现出供需错配格局,价格大幅上涨。预计2021-2023年,国内PVDF需求量分别为6.09万吨、7.28万吨和8.35万吨,YoY分别为26.80%、19.55%和14.69%,预测锂电池对PVDF的消耗量有望于2022年超过涂料。

市场评估:★★★★☆

行业高景气,龙头股强者恒强。

强势龙头:巨化股份(600160)

公司是我国拥有一体化产业链的氟化工龙头企业,在含氟电子化学品、含氟高分子材料等含氟新材料领域进行前瞻性布局,中长期成长路径清晰、空间广阔。公司目前有包括45万吨/年CM、13万吨AHF技改项目等多个在建项目将陆续于2021年建成投产。此外,公司10kt/aPVDF项目二期A段已处于试生产阶段,B段现已启动设计规划。与PVDF装置配套的剩余13kt/aHCFC-142B项目主装置已投产使用。多个项目建成后竞争优势将进一步提升,为跻身国际一流氟化工企业奠定坚实产业基础。

操作策略:中银证券余嫄嫄等在《业绩回升,含氟聚合物与新材料持续发展》(2021-8-26)一文中给予 增持 评级。

风险提示:双碳政策下的潜在HFCs削减方案,产品价格大幅波动。



                                 
                                           价值掘金
                 



巨化股份(600160):业绩回升,含氟聚合物与新材料持续发展                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



三季度价格有望继续强势!估值低位,板块配置性价比突显                 
                                 

9月7日,煤炭板块强势上涨,云煤能源、山西焦化领涨。

安信证券认为,无论从 PE 还是 PB 的角度来看,板块估值均处于较低水平。三季度以来煤价表现强势,动力煤板块三季度业绩值得期待。双焦方面,焦煤资源紧缺局面全面凸显,价格有望走高。同时,较高的焦煤价格为焦炭提供了成本端的支撑,下游刚性需求的带动下,价格持续上涨。

投资观点:

(1)2021年上半年煤炭上市公司归母净利润同比大增(安信证券周泰等《业绩大幅增长,板块估值有望抬升》-20210902)

2021年上半年煤炭板块上市公司合计实现煤炭产量 5.35 亿吨,同比增长 4.6%,略低于全国原煤产量增速(6.7%),受益于煤价上涨,板块吨煤净利润大幅提升至 91 元/吨,同比增长 42.4%。

受此影响 2021年上半年板块上市公司实现归母净利润 715.3 亿元,同比增长65.76%,二季度实现归母净利润 398.86 亿元,同比增长 69.31%,环比增长 26.05%。

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煤炭板块 ROE 呈现反弹趋势,2021 年上半年板块 ROE 为 7.8%,同比增长 2.9 个百分点。根据杜邦分析可以看到,板块资产周转率以及权益乘数保持稳定,ROE 的上升主要由于销售净利率的上升引起

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(2)进口受限、需求增加,焦煤供需缺口扩大(光大证券王招华《供应受抑,钢煤铝行业中长期景气提升可期》-20210820)

我国动力煤主要以国内生产为主,相比之下,炼焦煤进口依赖度较高。我国进口的炼焦煤品主要为优质的主焦煤以及 1/3 炼焦煤。据海关总署数据显示,2020 年炼焦煤累计净进口 7175 万吨,据此测算我国焦煤进口依赖度约为12.88%。

我国炼焦煤主要进口自澳洲及蒙古,据海关总署 2020 年数据显示我国进口自澳洲及蒙古的炼焦煤占比高达 81.41%。2020 年 5 月 6 日,发改委宣布暂停中澳战略经济对话,受此影响,澳煤进口量持续走低,同年 12 月,我国正式停止对澳洲煤炭的进口。

而作为我国另一大主要炼焦煤进口国,蒙古炼焦煤的进口则受到疫情反复扰动,2021 年 1-6 月,蒙古炼焦煤进口量 835 万吨,其中 4-6 月进口量降至近 6 年同期最低水平,后期蒙古炼焦煤进口情况需关注当地疫情变化。

尽管今年进口自俄罗斯、美国、加拿大、哥伦比亚等国炼焦煤的进口量有所增加,但由于这些国家炼焦煤进口量占比较小,尚难以弥补蒙古、澳洲焦煤进口减量的缺口,是造成我国焦煤供应减少的主要因素之一。

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由于供应受国内政策及海外进口影响,且下半年焦化产能净投放量预增,焦煤供需缺口将进一步扩大。2020 年焦化行业以去产能为主,2021 年焦化产能将稳步回升,据 Mysteel 数据显示,预计全年将淘汰焦化产能 2775 万吨,新增 6548.5 万吨,净新增 3773.5 万吨。焦炭产能净增加将推动焦煤需求,且新增焦化产能以大型焦炉为主,其对优质主焦煤需求将更为旺盛,焦煤价格或将进一步上行。

相关标的(光大证券)山西焦煤、兖州煤业、陕西煤业。

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                                           深度调研
                 



锂电池订单持续上升,相关概念股有望受益                 
                                 

新宙邦(300037)

所属概念:锂电池

事件驱动:宝马集团CEO Oliver Zipse表示,宝马电池订单的从之前的120亿欧元增加到现在的200多亿欧元。新增订单将由宁德时代、三星SDI、Northvolt和Eve能源公司分摊。

技术图解:

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行业前景:

从行业产能来看,国内电动车最艰难时期或已过去,2020 年看新车型放量,我们对明年的判断约为136万辆,而中长期看双积分及工信部远期规划,预计 2021-2023 年电动车对于乘用车市场的渗透度将分别达到 9.91%、12.71%、14.76%,2025 年达到25%;电池厂装统计 2020 年电池待招标量达到了 80.9GWH。在明年的扩产中,宁德时代、比亚迪、国轩高科、天津力神、亿纬锂能、中航锂电等预计将贡献67%的扩产量。(国信证券万里明《电解液量价齐升,海外布局加码》2021-8-5)

核心优势:

公司目前拥有国内五省九大生产基地以及波兰新宙邦基地,形成锂电池化学品、有机氟化学品、电容器化学品、半导体化学品四大主营业务并行的格局,现有主要产能为:电容器化学品 5万吨/年、锂电池电解液 6.5 万吨/年、有机氟化学品 8000 吨/年、半导体化学品3.5 万吨/年。公司始终坚持创新驱动发展,创始团队均为技术出身,现有发明专利超过 500 项,年研发投入占比超过 6.5%,为公司持续创新能力提升提供了坚强的保障。(国信证券万里明《电解液量价齐升,海外布局加码》2021-8-5)

风险提示:

原材料价格大幅波动风险;市场竞争加剧的风险。

一汽解放(000800)

所属概念:汽车

事件驱动:2020年5月26日,《机动车安全技术检验项目和方法》被国家标准化管理委员会批准,并已于2021年1月1日起实施,“方法”中增加了“空车质量”的检测要求,而该项检测将会从标准实施起第9个月开始正式施行。

技术图解:

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行业前景:

从政策端来看2019年以来国家三部委大力整治“大吨小标”现象,加严蓝牌轻卡上牌上路等政策推动存量更新需求,叠加今年9月年检新国标GB38900将正式实施,后续严管政策有望持续落地,大幅削减违规运力,轻卡迎来政策大年,预计2022年行业销量将再上台阶。需求端来看:新规大幅降低合规蓝牌轻卡运费,疫情带来电商、直播以及社区团购快速发展提振物流需求,国六实施加速国三淘汰、国四限行开启存量更新需求,长期来看供给与需求合力驱动,轻卡行情将迎来3-5年强周期。(国联证券吴程浩《中重型车之王,构建智能物流新大陆》2020-10-21)

核心优势:

公司2017年以来一直位居中重卡行业第一,且市场份额已由19.7%提升至年1H的27%。在以物流运输需求为主的牵引车市场,公司更是独占鳌头,已达1/3的市场份额,成为名副其实的牵引车之王。公司能够自主配套发动机、变速箱、车桥等核心零部件,是我国唯一掌握整车及三大动力总成核心技术的商用车企业。 (国联证券吴程浩《中重型车之王,构建智能物流新大陆》2020-10-21)

风险提示:

市场需求不及预期,后市场业务拓展不及预期。

雅化集团(002497)

所属概念:锂电池

事件驱动:自去年下半年以来,锂电池各环节景气度处于持续上升的态势,2021年上半年锂电材料各环节龙头企业基本处于满产状态 我国锂盐湖资源储量丰富,叠加新能源行业的快速发展,锂盐需求持续增长。

技术图解:

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行业前景:

在政策刺激及新能源车产品力不断提升下,新能车销量有望迎来持续高增长,拉动锂盐需求,行业发展空间广阔。根据公司公告数据,2020 年中国氢氧化锂产量达到9.27 万吨,同比增长14.44%,预计2027 年全球锂需求将增至100 万吨LCE,年均复合增长率为18%。——(东莞证券许建锋等《氢氧化锂新产能规划大幅提升,晋升国内一线锂盐厂商》2021-05-31)

核心优势:

截止2021年一季度末,公司拥有锂盐产能4.3万吨/年,其中氢氧化锂产能约3.7万吨/年,现有锂盐产能居国内第三位,现有氢氧化锂产能国内第二位。公司规划新建产能雅安锂业一期3万吨电池级氢氧化锂产能、二期2万吨电池级氢氧化锂和1.1万吨氯化锂及其制品,分别计划于2022年、2023年建成。公司现有+在建锂盐产能居国内第三位,现有+在建氢氧化锂产能居国内前两位。随着锂盐产能提升,我们预计2021-2023年,公司氢氧化锂产量分别为约3万吨、约4万吨、约7万吨。——(东莞证券许建锋等《氢氧化锂新产能规划大幅提升,晋升国内一线锂盐厂商》2021-05-31)

风险提示:

下游电动车产量不及预期;原材料价格波动风险。



                                 
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几内亚政变扰动铝土矿产能,电解铝价格或进一步上涨                 
                                 

※外围市场

1、据新浪网消息,9月5日,几内亚发生军事政变。随后,几内亚特种部队中校马马迪·敦布亚随后在国家电视台发表声明,称其部队已掌握国家政权并扣押孔戴,几内亚政府被解散,陆地边界将关闭一周。

点评:几内亚是全球最大的铝土矿出口国之一,其铝土矿资源储量约为74亿吨,占全球总储量的25%。2020年几内亚铝土矿产量为8200吨,占全球总产量的22%左右。此次几内亚军事政变,令其国内铝土矿生产出现极大不确定性,或令全球铝土矿供给进一步吃紧。落脚到A股市场,短期来看,几内亚政变或推升电解铝价格。长期来看,碳中和目标下,电解铝行业成本端压力将持续增大,产品价格或进一步上涨,拥有自备电站的龙头企业成本优势将会更加明显。


※经济数据

1、据海关总署消息,中国8月(以美元计)出口同比增25.6%,预期增19.6%,前值增19.3%;进口同比增33.1%,预期增26.6%,前值增28.1%;贸易顺差583.4亿美元,预期520.3亿美元,前值565.9亿美元。

点评:在高基数下,8月进出口数据全线超预期,显示出当前阶段内外需仍然保持较高景气。目前海外疫情有所好转,中国对东盟、欧盟和美国等主要贸易伙伴进出口均增长。展望后市来看,8月制造业PMI新出口订单指数继续处于收缩区间,且连续5个月下滑,说明未来出口仍然承压。不过整体来看,自2021年2月起,随着海外经济体复苏,中国在全球的出口份额已开始回落,目前已接近正常年份水平。

2、据新浪网消息,9月6日,锂电产业链产品价格再度上涨,其中99.2%(工/国)碳酸锂上涨3000元/吨均价报12.70万元/吨;99.5%(电/国)碳酸锂价格上涨1500元/吨,均价报13.40万元/吨。

点评:当前,全球新能源汽车市场正处于共振向上阶段,渗透率持续提升,带动锂电池产业链维持高景气。我国汽车电动化产业链布局完善,将能充分享受全球汽车电动化红利。目前行业仍处于下游需求旺盛、上游产能紧张格局,产业链价格将维持强势格局。展望后市,目前中汽协已经将全年新能源汽车预期销量提升至240万辆,同比增速预测值从40%提升到76%。叠加下半年汽车销售传统旺季,行业高景气有望延续。


政策风向

1、据财联社消息,工信部已制定《“十四五”工业绿色发展规划》(以下简称“《规划》”),将鼓励发展高端可降解材料,推动生物降解塑料企业开展技术创新和产品应用。

点评:根据《规划》,塑料污染治理将是“十四五”工业绿色发展的重要内容之一。相关部门将在技术创新、产业化应用等方面加强政策引导,推动生物降解塑料企业开展技术创新、科技成果转化和产品应用。政策推动下,国内可降解塑料行业正处于产业爆发前期,未来3-5年供需两端均有望保持高速增长。落脚到A股市场,政策推动下,可降解塑料即将迎来产业爆发期,当前阶段重点把握PBAT和PLA市场份额较大的公司。

2、据金融投资报消息,近日,北京证券交易所起草了首批自律监管相关业务规则,分别为《北京证券交易所股票上市规则(试行)》《北京证券交易所交易规则(试行)》《北京证券交易所会员管理规则(试行)》,并向市场公开征求意见。

点评:此次北交所设立带来的增量需求主要来自交易规则的变化,具体计算如下:北交所建立所带来的相关金融IT改造的市场规模有望达到15.9亿元。预计密集改造期将落于年内Q4为主,金融IT服务商的主要增量收入有望于2022年H1确认,极大提振金融IT行业龙头的业绩增速及赛道景气度。总结来说,改革持续推进,如创业板注册制、中小板深主板合并、REITs、北交所等,都不断为金融IT行业带来增量需求。后市来看,单次/蓝筹“T+0”、数字货币等潜在改革动作,或有望继续形成接力,共同推动金融IT赛道加速爆发。


※关联市场

1、,沪指单边上扬涨1.5%,化工、煤炭等周期股上演涨停潮

点评:整体来看,沪指3630点附近抛压较大,随着大盘蓝筹股的企稳,指数或以高位整盘震荡为主,创业板之前调整充分,短期具备向上修复预期。题材上,有色、光伏等高位题材或进入调整区间,消费、医药、医疗等板块此前调整充分,或具备更高的性价比,建议投资者关注有色(电解铝)、化工(新能源化工)、金融(财富管理业务有优势的券商银行)板块。


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两市机构资金合计净流入60.33亿元                 
                                 

截止9月7日收盘,两市机构资金合计净流入60.33亿元,61个行业中有27个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:化工行业(50.53亿)、电子信息(23.26亿)、有色金属(22.73亿)、银行(12.90亿)、材料行业(11.68亿);

机构重点抛售:医药制造(-27.47亿)、电子元件(-15.80亿)、机械行业(-13.04亿)、软件服务(-10.57亿)、电力行业(-10.40亿);

个股方面,09月07日机构净流入前五的股票分别为:东方财富(22.08亿)、N时代(15.53亿)、北方稀土(8.29亿)、东方证券(7.58亿)、爱康科技(6.14亿);

机构净流出前五的股票分别为:三一重工(-5.82亿)、申万宏源(-4.87亿)、兆新股份(-4.10亿)、包钢股份(-3.55亿)、鼎汉技术(-3.42亿)。





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