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贝泰妮(300957):专注敏感肌的国产化妆品龙头

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发表于 2021-4-28 08:39:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

指数缩量震荡 医美板块再度走强》4月27日,创业板探底回升,主板依旧在半年线附近徘徊,两者一对比市场的风格差异一下就出来了。医疗与医药板块占据创业板的半壁江山,它们涨创业板不会差,但是医药医疗涨完了以后,创业板再靠什么驱动呢?眼下我没找到,如果更多个股不能激活,那创业板的回撤可能就没结束,对于补涨的期待不要太高。

盘面上看,两市早盘低开后一路下挫,小盘股集体走弱,午后稍有反弹,受业绩集中披露,两市跌停股数大增。板块方面,政策预期下二胎(辅助生殖)、医美概念再度大涨,另外纺织服装受最高连板影响多股涨停,白糖、新冠检测、呼吸机等疫情题材继续发酵,数字货币、券商脉冲上涨。




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4月28日情报精选:国常会:确定知识产权领域“放管服”改革新举措                 
                                 

政经证金

【新闻联播】

●国常会:确定知识产权领域“放管服”改革新举措

●习近平:高水平共建西部陆海新通道 促进中国-东盟开放合作

●李克强将同德国总理默克尔以视频形式共同主持第六轮中德政府磋商

●外交部副部长马朝旭:中方愿积极考虑加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定

●一季度工业企业利润延续较快恢复态势

●火电厂发电成本涨10% 短期内煤价仍有上涨动力

●日本福岛一市议会通过决议 要求政府放弃排污入海

【重要消息】

财政部:1-3月国企利润总额9614.5亿元 同比增长1.9倍

世卫组织首席科学家表示:印度实际感染人数或比报告数高二三十倍

●商务部:中部地区吸引外资具有要素、区位、政策等优势

●中钢协:将加大国内外铁矿石的开发开采力度 遏制铁矿石价格上涨势头

●中钢协:一季度钢企利润大增247.44%

●发改委价格司赴湖南、云南两省调研天然气市场情况

●农业农村部:加快构建农产品冷链物流基础标准体系

●住建部:抓紧编制城市内涝治理系统化实施方案

●国家新闻出版署:4月份共计86款游戏获批 完美世界、游族网络等在列

●国家能源局:一季度全国光伏发电新增装机容量533万千瓦

●中汽协:4月上中旬11家重点企业汽车生产完成107.5万辆 同比下降3.1%

●国家邮政局:一季度快递平均单价10.2元 低于上年同期均价

●氢能白皮书:可再生能源制氢成本有望在2030年实现平价

●央行:3月份沪深两市日均交易量环比分别下降15.91%、16.43%

●银保监会:加大制造业信贷投放 鼓励向制造业企业让利

●银保监会将常态化开展银行保险机构股权和关联交易专项整治

●银保监会将重点关注中小银行保险机构股东不实、利益输送等高风险问题

●证监会同意4家企业科创板IPO注册

●中证指数有限公司:5月3日起将携程集团-S纳入港股互联网指数

●郑商所调整劳动节期间部分品种交易保证金标准和涨跌停板幅度

●上海国际能源交易中心调整原油等品种交易保证金比例和涨跌停板幅度

●苏州出台航空航天产业政策:重大创新团队最高可获5000万元项目补助

●俄罗斯建议美国进行战略稳定对话

●日央行行长:不排除加大宽松政策的力度

●韩国下周将恢复股市卖空 世界上最长的卖空禁令将终结

●韩国将设立碳中和委员会总揽气候环境政策

行业概念

1、数字人民币应用场景增强  中长期想象空间更大

相关上市公司:长亮科技(300348)、海联金汇(002537)

2、健身设施补短板方案落地,产业链迎成长机遇

迎来成长机遇。未来两年是体育赛事大年,板块催化较多,机会值得关注。

相关上市公司:中体产业(600158)、探路者(300005)

3、3月工业企业利润加快恢复,上游原材料拉动作用最明显

相关上市公司:云铝股份(000807)、紫金矿业(601899)

4、决策层强调高质量发展制造业  银保监会加大金融支持

相关上市公司:汇川技术(300124)、拓斯达(300607)   

个股情报

新股申购:盛航股份、明志科技、迈信林

新股上市:东瑞股份、瑞华泰、新益昌

可转债申购:正川转债

可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

春晖智控:进一步在煤改气、油气回收、新能源汽车等领域拓展与开发

东山精密:新能源相关产品已经供货给北美新能源汽车客户

凯普生物:未来将持续做好产品开发与第三方实验室能力建设

花园生物:将生产全活性维生素D3产品 进入医药制剂行业

漳州发展:在低碳出行上寻找新的利润增长点

厦门象屿:新能源供应链是公司重点拓展的业务方向

宝钢股份:低碳冶金技术研发是公司的主要工作

川润股份:专注于高端装备制造和工业服务

杰恩设计:考虑通过内生培育或产业链资源外延并购整合

华峰超纤:与大众、福特等车企展开合作

景兴纸业:印度疫情对公司废纸浆的采购还未产生影响

和远气体:预计潜江电子产业园项目2021年产值1亿元

东港股份:区块链相关业务目前仍在推广过程中

普洛药业:疫情对印度市场的影响有限

杭氧股份:公司近年向印度出口空分设备占比不高

定增&重组

中环股份:拟定增募资不超过90亿元

业绩与分红

壹网壹创:2020年净利同比增41.54% 拟10转5派5.5

龙洲股份:2020年净亏损9.18亿元 由盈转亏

益丰药房:2020年净利润同比增长41% 拟10转3派3元

新宝股份:2020年净利同比增长63% 拟10派6元

金财互联:2020年净亏损12.44亿元 亏损扩大

*ST贵人:2020年净亏损3.82亿元 继续被实施退市风险警示

天风证券:2020年净利润同比上升47.8%

羚锐制药:2020年净利润同比增长11% 拟10派4元

九洲药业:2020年净利润同比增长60% 拟10派2元

上海新阳:2020年净利润同比增长30% 拟10派2元

迈克生物:2020年净利润同比增长51% 拟10派4.28元

长盈精密:2020年净利润同比增长616% 拟10转2派1元

重庆啤酒:2020年度净利10.77亿元 同比增长3.26%

京能电力:2020年净利润同比增长1.8% 拟10派1.2元

青松股份:2020年净利润同比增长1.68% 拟10派1.8元

赣粤高速:一季度净利润1.75亿元 扭亏为盈

富森美:一季度净利润同比增长6.12%

裕同科技:一季度净利润同比增长7.2%

立讯精密:一季度净利润同比增长37%

神州数码:一季度净利润同比增长31%

珠江股份:一季度净利润3.67亿元 扭亏为盈

白云山:一季度净利同比增长37.47%

老百姓:一季度净利润同比增长16%

领益智造:一季度净利润同比增长614%

本钢板材:一季度净利润同比增长286%

华润双鹤:一季度净利润同比增长4.09%

广汇汽车:一季度净利润同比增长264%

人福医药:一季度净利同比增长120.22%

圆通速递:一季度净利润同比增长37%

内蒙华电:一季度净利润同比增长10%

瑞茂通:一季度净利润同比增长65%

中微公司:一季度净利润同比增长425%

五矿稀土:一季度净利同比增长749%

凯迪股份:一季度净利同比增28% 年报拟10转4派10.26元

合诚股份:一季度净利润同比增长339%

迈为股份:一季度净利同比增长85.07%

莱宝高科:一季度净利同比增长140%

华东医药:一季度净利润同比下降33.9%

老凤祥:一季度净利同比增长74.46% 年报拟10派12.5元

美亚光电:一季度净利同比增长179%

航天电子:一季度净利润同比增长254%

海油发展:一季度净利润同比增长72.38%

紫江企业:一季度净利润同比增长191.61%

京运通:一季度净利同比增长157.49%

苏垦农发:一季度净利润同比增长16.66%

百隆东方:一季度净利润同比增长212.64%

兆易创新:一季度净利润同比增长79%

上海梅林:一季度净利润同比增长17.15%

腾达建设:一季度净利润4.02亿元 扭亏为盈

三安光电:一季度净利润同比增长42%

起帆电缆:一季度净利润同比增长132.3%

鲁西化工:一季度净利润同比增长5835%

乐普医疗:一季度净利润同比增长89%

深圳机场:一季度净利润同比增长141%

斯达半导:一季度净利润同比增177%

三角轮胎:一季度净利润同比增长21%

中新集团:一季度净利润同比减少8.89%

中国铝业:一季度净利同比增长3025.68%

海螺水泥:一季度净利润同比增长18.22%

海螺水泥:一季度净利润同比增长18.22%

陕鼓动力:一季度净利润同比增长36.53%

华林证券:一季度净利1.84亿元 同比增长10.64%

北大荒:一季度净利润3.75亿元 同比下降0.44%

捷捷微电:一季度净利同比增长140%

阳煤化工:一季度净利1.33亿元 同比扭亏

中炬高新:一季度净利1.75亿元 同比降15%

贵州燃气:一季度净利同比减少30.25%

双汇发展:一季度净利润14.41亿元 同比下降1.61%

银泰黄金:一季度净利同比增长9.64%

协鑫能科:一季度净利同比增长72.35%

宗申动力:一季度净利1.29亿元 同比增长30.42%

彩虹股份:一季度净利11.11亿元 同比扭亏

景旺电子:一季度净利润同比增长14.81%

荣盛石化:一季度净利同比增长113.86%

氯碱化工:一季度净利润3.46亿元 同比增长292%

环旭电子:一季度净利同比增长42.16%

金发科技:一季度净利同比增长438.79%

常熟汽饰:一季度净利润1.03亿元 同比增长9676%

蓝色光标:一季度净利润同比增长78%

步长制药:一季度净利润同比增长33%

龙净环保:一季度净利润同比增长108%

伊力特:一季度净利润同比增长1475.8%

东华能源:一季度净利润同比增长39%

上海电力:一季度净利润同比增长90%

迪安诊断:一季度净利润同比增长4990%

玲珑轮胎:一季度净利同比增长33.12%

江铃汽车:一季度净利润同比增长300%

硕世生物:一季度净利润同比增长274%

云煤能源:一季度净利润同比增长2180%

常山北明:一季度净利1.01亿元

江淮汽车:一季度净利润1.89亿元 同比扭亏

海尔生物:一季度净利同比增长506.02%

浙能电力:一季度净利润同比增长88%

春环保:一季度净利同比增长390.8%

云南白药:一季度净利润同比下降40%

顺鑫农业:一季度净利3.73亿元 同比增长5.73%

广信股份:一季度净利润同比增长145%

广电运通:一季度净利2.02亿元 同比增长41%

胜利股份:一季度净利1.42亿元 同比增长6.7%

红日药业:一季度净利润同比增长77%

华阳股份:一季度净利4.62亿元 同比增长22%

江西铜业:一季度净利同比增长436.29%

华能国际:一季度净利同比增长51.75%

深圳燃气:一季度净利润同比增长32.2% 年报拟10派2.1元

龙元建设:一季度净利润同比增长2.16%

中信特钢:一季度净利19.27亿元 同比增长49%

国际实业:一季度净利同比扭亏

容百科技:一季度净利同比增长373.95%

深天马A:一季度净利润5.19亿元 同比增长72%

传音控股:一季度净利8.01亿元 同比增126%

康泰医学:一季度净利1.15亿元 同比增长67.91%

沃森生物:一季度净利同比增长277.5%

增持&减持

塔牌集团:股东张能勇拟减持不超过2%

一心堂:白云山拟减持不超总股本3%

莎普爱思:股东陈德康拟协议转让公司5.43%股权

英科医疗:控股股东刘方毅已减持10%英科转债

美吉姆:股东俞建模拟减持不超2.98%公司股份

聚辰股份:新越成长拟减持不超2%公司股份

中国广核:控股股东拟继续增持不超H股股份总数5%的股权



                        

指数缩量震荡   医美板块再度走强                 
                                  【盘面要点回顾】
1、4月27日,创业板探底回升,主板依旧在半年线附近徘徊,两者一对比市场的风格差异一下就出来了。医疗与医药板块占据创业板的半壁江山,它们涨创业板不会差,但是医药医疗涨完了以后,创业板再靠什么驱动呢?眼下我没找到,如果更多个股不能激活,那创业板的回撤可能就没结束,对于补涨的期待不要太高。
2、盘面上看,两市早盘低开后一路下挫,小盘股集体走弱,午后稍有反弹,受业绩集中披露,两市跌停股数大增。板块方面,政策预期下二胎(辅助生殖)、医美概念再度大涨,另外纺织服装受最高连板影响多股涨停,白糖、新冠检测、呼吸机等疫情题材继续发酵,数字货币、券商脉冲上涨。收盘沪指涨0.04%,深成指涨0.28%,创业板指涨0.56%。沪股通全天净流入20.31亿,深股通全天净流入41.37亿。
3、当前处于健康的流动性收紧阶段,维持A股整体偏震荡的判断。一季度广义流动性依然较佳,微观结构问题是A股大波动的核心矛盾。A股交易集中度已从接近50%回落到了40%左右,微观结构修正处于下半场,微观结构调整是否会终结牛市,后续主要取决于流动性环境。
策略上,近期关于数字货币的消息比较多,数字货币概念也出现了明显上涨,但数字货币毕竟是未来的发展趋势,全球多个国家在积极推行数字货币,我国央行更是在加快数字货币落地进程,所以数字货币概念的炒作周期会比较长。短期,数字货币概念可能会受到交易层面影响进行调整,但中长期依然会有较大的想象空间。
【今日头条回顾】
事件:据Choice数据,截至4月23日收盘,今年一季度基金持有33只银行股,合计持股市值1931.25亿元。其中,29只银行股在今年一季度成为基金新进增持的重点品种,占行业内成份股总数比例达76.32%,位居申万一级行业首位。
点评:
银行股成一季度公募基金加仓最大板块,板块持仓连续三个季度上行,原因主要是:(1)景气度明显回升,疫情扭转及让利政策退出后,去年下半年开始银行业利润增速逐季改善;(2)估值仍处于底部,流动性边际收紧对高估值板块形成压力,相对收益资金存在避险需求。
从加仓幅度看,股份行被加仓幅度最大,持仓比例上行至1.58%;其中增持个股主要集中在:招行(+0.71cpt)、兴业(+0.43pct)、平安(+0.42pct)、宁波(+0.21pct)、杭州(+0.13pct),这些头部银行风险率先出清,表外业务成长性强,预计未来业绩仍有望保持15-20%的增长。
近日,平安、招行、宁波率先发布一季报,业绩表现亮眼。1)平安、招行、宁波三家银行一季报营收及净利润同比增速分别为10.2%/18.5%、21.8%/18.3%、10.6%/15.2%;2)息差环比逆势走阔,主要受益资产负债结构优化及有效的负债成本管控;3)非利息净收入同比正增长,财管管理相关手续费收入增势强劲。
展望后市,考虑到21年经济持续稳定修复,货币政策相对收敛,银行通过定价让利的压力将逐步减轻,预计行业资产端利率有望筑底回升,支撑行业息差继续改善。
具体到A股市场,经济改善与货币政策收敛的宏观环境,有利于银行股获取超额收益。目前板块静态估值水平仍处在历史15%分位,看好行业持续修复的机会。
【复盘总结】
观点:指数震荡夯实
1.白马修复进入分化阶段
2.个股情绪依旧处于低位
3.关注创业板能否站稳60日均线
题材方向:医美、碳中和、医药


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年4月27日,两市共51只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少11只。沪深两市全天探底回升,沪指涨幅0.04%,创业板指涨幅0.56%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



功能护肤迎黄金时代,国货崛起正当时!                 
                                 

功能护肤

政策评估:★★★★☆

功能性护肤品主要包含皮肤学级护肤品、功效性护肤品和医美“械字号”,国内功能性护肤市场迅速崛起,外资品牌凭借产品力+品牌力占据先发优势,国产功能性护肤品牌有望凭借本土优势实现弯道超车,薇诺娜、玉泽、润百颜等品牌迅速崛起中。

市场评估:★★★☆☆

产业趋势确定,概念股中长期价值凸显。

强势龙头:贝泰妮(300957)

公司主要经营“薇诺娜”等多个化妆品品牌、定位敏感肌护肤,2019年护肤品、彩妆、医疗器械各占收入比例为87%、3%、10%;渠道方面以线上为主。薇诺娜品牌2019年位居皮肤学级护肤品市场份额第一名、占23.4%市场份额。公司在产品、渠道均相对完善的条件下,以持续不间断的高营销投入与新营销手段继续开发敏感肌客群。

操作策略:光大证券孙未未在《专注敏感肌的国产化妆品龙头》(2021-4-16)一文中给予 买入 评级。

风险提示:线上渠道增速放缓,或者行业竞争加剧;销售平台相对集中;获客成本快速提升;主品牌、产品系列相对集中;新品牌拓展不及预期;新股股价波动风险。



                                 
                                           价值掘金
                 



贝泰妮(300957):专注敏感肌的国产化妆品龙头                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



出口增速大幅回暖!国货崛起正当时                 
                                 

4月27日,纺织服装板块强势大涨,美邦服饰、日播时尚领涨。

国信证券认为,“原地过年”压抑的消费需求有望释放,看好即将迎来的五一劳动节前效应,助推板块基本面进一步强化。消费者对国产品牌好感度提升,进一步加强品牌力突出的国货发展机遇。当前板块绩优公司估值具有较好的配置价值。

投资观点:

(1)出口增速大幅回暖,汇率小幅上升(国信证券)

中国纺织品服装出口方面,由于2020年2月基数较低,2021年2月纺织/服装出口同比增速分别为321%/285%,大幅回暖。从PMI来看,2 月中国出口新订单 PMI为48.8,同比增70%,相比2019年同期增长8%。整体来看,出口增速相比去年同期大幅回暖。

棉价方面,1~2月郑棉期货、内棉现货和外棉价格持续上涨,价格恢复至大约 2019 年中水平,3 月平均328棉花价格指数小幅回落至 15980 元/吨水平。

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2 月以来,运价综合指数小幅下降,预计出口企业的海运压力出现缓解趋势。另外,2020 年年中以来人民币汇率呈现持续升值态势,但近一个月美元兑人民币汇率开始小幅上升,汇率对出口企业产品价格、结汇的负面影响有所减少。

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(2)新疆棉事件或助力国牌认可度提升,优质国牌更为受益(中泰证券)

此次新疆棉事件下,国产品牌的表现深得人心。众多国牌第一时间发声支持新疆棉花。国牌和海外品牌的态度的差异,或更激起消费者对国牌的认可,同时也会促使部分原先对国牌不关注的消费者,开始尝试试穿国产品牌。同时,此次事件有助于国牌获取头部体育赛事、明星资源,以增强品牌在年轻消费者的曝光度和影响力。

中国服装行业以制造起家,给全球领先的服装品牌代工,产品品质有保障。并且近几年国产品牌在产品开发、终端零售管理和供应链方面均在不断进步,产品时尚度也在快速提升。同时,相比海外品牌,国牌更了解中国消费者,在产品开发、营销方面更能迎合中国消费者需求。

总体而言,新疆棉事件或助力优质国牌承接原先掌握在国际品牌手中的头部营销资源,同时消费者对国牌认可度也进一步提升,进而促进集中度加速提升。与此次事件中的国际品牌对标的优质国牌有望更为受益。

相关标的(中泰证券)健盛集团、地素时尚、太平鸟

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



工信部强调重点工业软件突破,概念股有望再获追捧!                 
                                  广联达(002410)
所属概念:国产软件
事件驱动:工信部信息技术发展司副司长王建伟近日表示,截至今年第一季度,工业APP数量超过40万个,全国具有一定行业区域影响力工业互联网平台超过100个,连接工业设备数量达到7000万台套。2021年将着力突破CAD、CAE等工业软件,推进操作系统与芯片、数据库、中间件及各类应用软件的集成、适配、优化,引导企业提升产品化发展能力。
技术图解:
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行业前景:
从基本面看,行业各板块下游信息化市场需求非常旺盛,行业景气度非常高。计算机是明显的贝塔属性非常强的板块,同时也是弹性最大的板块之一,随着市场不确定性的消除和风险偏好的提升,优秀的计算机龙头公司有望率先实现 V 型反弹。在明确的产业趋势和信号前,我们建议紧紧抓住云计算SaaS 和国产替代两大产业趋势。(华西证券)
核心优势:
公司数字造价业务最后四个地区进入云转型,公司造价云转型推广到全国区域,公司新签云合同同比大幅增长。公司 2021 年一季度新签云合同 3.3亿元,同比大幅增长 107.55%。其中,云计价、云算量、工程信息分别新签云合同 1.14 亿元、1.07 亿元、1.09 亿元,同比分别增长 128%、114%、84.75%。公司数字造价业务云转型推进顺利。(平安证券)
风险提示:
转云进度不及预期;下游需求不及预期。
奥康国际(603001)
所属概念:新零售、C2M、纺织服装
事件驱动:印度是全球最大的纺织大国,其中纱线及中低端家纺等领域在全球占有重要地位。受疫情不断失控影响,印度纺织业停工停产将不可避免。据市场消息,近日因印度受疫情影响无法保证正常交货,国内已有企业接到部分海外回流订单。受此影响,国内棉纱及短线等期货价格已出现明显上涨,部分货源紧俏。
技术图解:
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行业前景:
从行业发展看,电商红利的衰退倒逼电商平台挖掘存量市场,而在消费分层明显的背景下,制造企业亟需精准捕捉需求。C2M模式的核心就是数据赋能、高效捕捉需求。基于已有的相对完善的用户画像体系,不仅要建立快速反应的供应链,还要提高制造企业的需求感知能力。不仅要打造一款或几款爆品,还推出系列爆款,抢占某一细分市场的品牌认知高地。2019年被认为是电商C2M模式兴起的元年。天猫的聚划算、京东的京喜、苏宁C2M平台、拼多多的“新品牌计划”在2019年纷纷将C2M产品作为重头戏。C2M正成为各大电商平台未来竞争的新赛道。(光大证券)
核心优势:
奥康国际2017年就已启动C2M战略,公司通过门店的脚型测量仪,采集顾客的三位脚型数据,经过云计算及大数据分析,把生成的数据传输给工厂进行定制生产,既有一定的规模化,使得生产成本不高,而且是零库存,同时又能在一定程度上满足当下顾客的个性化需求。(光大证券)
风险提示:
产品销售疲软;
科沃斯 (603486)
所属概念:家电
事件驱动:科沃斯发布 2020 年报和 2021 年一季报。公司 2020Q4 单季度营收 30.9 亿元,YoY+65.5%;实现业绩 3.9 亿元,YoY+1902.3%。2021Q1 公司营收 22.2 亿元,YoY+131.0%;业绩 3.3 亿元,YoY+726.6%。公司拟向全体股东每 10 股派 发现金红利 5.0 元(含税),共分配现金红利 2.9 亿元(含税),分红比例为 44.65%。
技术图解:
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行业前景:
目前扫地机器人的渗透率仍处于较低水平,而与之需求相类似的洗衣机渗透率目前已超 过 90%。我们认为制约扫地机器人行业发展的根本瓶颈在于供给端,即扫地机器人目前仍然不能完全满足人们的日常清扫需求,但随着技术的进步,尤其是人工智能技术的飞速发展,扫地机 器人的性能将不断提升,在产品能够完全满足人们的地板清洁需求后,扫地机器人有望成为家庭 中常见的家电产品之一,扫地机器人龙头企业iRobot也认为扫地机器人最终将成为家庭必需品。 行业增长潜力巨大,2018 年我国总人口为 13.95 亿元,平均家庭户规模为 3 人/户,由此得到我 国家庭户数约为 4.65 亿户,我们认为长期扫地机器人将成为家庭中常见的家电产品之一,对应千亿级别的市场规模。——(华金证券刘荆《综合优势突出的扫地机器人龙头》2020-6-2)
核心优势:
科沃斯主营业务为扫地 机器人为主,手持吸尘器为辅的模式。2019 年科沃斯品牌服务机器人销售收入达 36.1 亿 元,占全部收入的 68.0%, 较 2018 年增长 4.3%。国内市场上,公司扫地机器人线上和线 下市场零售额份额分别高达 46.9%和 71.3%,市场领导地位稳固。公司服务机器人业务包括科沃斯品牌服务机器人和 服务机器人 ODM,小家电业务包括添可品牌智能电器和清洁类小家电 OEM/ODM。2019 年科 沃斯品牌服务机器人实现营业收入 36.11 亿元,占总营业收入的比重为 68.0%,是公司最主要的 收入来源。2019年清洁类小家电产品的代工业务实现营收12.66亿元,占总营收的比重为23.9%, 是公司第二大收入来源。2019 年添可品牌智能电器实现营收 2.73 亿元,占总营收比重为 5.1%, 是公司第三大收入来源。——(华金证券刘荆《综合优势突出的扫地机器人龙头》2020-6-2)
风险提示:
行业增长不及预期;竞争激烈导致产品价格下降。


                                 
                                           热点聚焦
                 



3月工业企业利润加快恢复,上游原材料拉动作用最明显                  
                                 

※经济数据

1、据新华社,国家统计局27日发布数据显示:一季度,全国规模以上工业企业实现利润总额18253.8亿元,同比增长1.37倍,比2019年同期增长50.2%,两年平均增长22.6%。3月份,规模以上工业企业实现利润7111.8亿元,同比增长92.3%。

点评:受益于大宗商品价格上行,3月PPI同比涨幅扩大到4.4%,较2 月增速明显加快,是推动工业利润改善的重要原因。展望后市,预计全球经济重启和中国消费需求的复苏将继续推动PPI上行,尤其是在美国新一轮1.84万亿美元刺激计划后。由此,企业盈利有望继续修复,并有望推动制造业资本开支在经历数年下行之后,迎来一轮可持续的上行周期

2、据东方财富网, 目前正值上市公司年报、一季报业绩密集披露期。据统计,截止4月21日,沪深两市已有10家券商披露一季报业绩情况,业绩表现分化。其中山西证券、中信建投和第一创业3家券商的归母净利润增速为负,数量占比达1/3,原因均为投资收益表现不佳。

点评:一季度权益市场和债券市场波动加大,对券商的投资交易能力提出较高要求,预计自营投资业务是决定券商一季度业绩表现的主要原因。在全面注册制改革方向未变、当前处在控制资本市场容量、上市公司质量不断提升、中长线资金逐步入场的背景下,伴随着风险出清,行业长期发展向好。目前近有70%的券商公司PB估值在历史25%分位数以下,当前券商板块估值水平调整回落至1.86倍,对照全年盈利情况来看估值或被偏低,具备安全边际和向上空间


※政策风向

1、据发改委,近日,发改委、体育总局印发《“十四五”时期全民健身设施补短板工程实施方案》(以下简称“《方案》”)提出,到2025年,全国人均体育场地面积达到2.6平方米以上,每万人拥有足球场地数量达到0.9块,全国社会足球场地设施建设专项行动重点推进城市等有条件的地区每万人达到1块以上。

点评:2014年10月,国务院印发《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,将全民健身升至国家战略,本次《方案》是以上《意见》的具体落实。其中,体育公园、健身步道、户外运动公共服务设施为“十四五”新增支持方向。据弗若斯特沙利文统计,到2023年预计中国将有23.4%的成年人口参与到经常性体育活动中。利好体育服饰、运动器械、体育旅游等相关产业。

2、据财联社,从上海市经信委获悉,第二届工业品在线交易节将于4月28日至6月30日举行,主题为“产业互联双循环,数字经济新活力”。本届交易节将着力打造三大亮点:一是推出一批交易数字化转型应用场景。二是多平台联手打造交易数字化转型工具,提升交易数字化转型工具能级。三是打造一批标志性活动IP。

点评:近期关于数字货币的消息比较多,数字货币概念也出现了明显上涨,但数字货币毕竟是未来的发展趋势,全球多个国家在积极推行数字货币,我国央行更是在加快数字货币落地进程,所以数字货币概念的炒作周期会比较长。短期,数字货币概念可能会受到交易层面影响进行调整,但中长期依然会有较大的想象空间。


※关联市场

1、周二,业绩密集披露跌停股骤增,辅助生殖大涨。

评估整体来看,白马股的反弹进入分化阶段,白酒股与科技的持续力毕竟有限,眼下强势的医药医疗板块可能也逃不脱后劲不足的尴尬。近期市场出现连续大涨或大跌的可能性都不大,短线投资者可继续轻大盘重个股,重点关注权重股能否止跌企稳,以及题材概念股的持续性,继续关注个股性和事件驱动品种的投资机会。


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