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宝信软件 (600845)

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发表于 2021-4-23 09:05:38 | 显示全部楼层 |阅读模式

创业板冲击60日均线反压 氮化镓板块走强》4月22日,创业板尝试去收复60日均线,但是市场交投却在连续萎缩,这种现象容易给投资人造成攻关有气无力的感觉。当然白酒股强势修复以后,对白马股信心的提振仍有余温,所以前期热门的消费白马仍有一个轮转的过程,市场在局部的修复也会因此而得到延续。对指数空间不抱大希望,风险偏好适度回升与白马股结构性修复会让投资人的持仓环境比之前要好一些。

盘面上看,两市早盘集体高开,随后走势分化,沪指全天震荡走低,创业板则触底回升一度涨1%,大盘成交萎靡。个股方面涨跌参半,食品股全天领涨,数字货币午后爆发,前期强势的医美板块反复脉冲,盘中华为鸿蒙、互联网医疗、新冠疫苗、5G等异动拉升,白酒、机械、民航、激光雷达等跌幅居前。




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4月23日情报精选:上交所明确公司债券审核重点关注事项                 
                                 

政经证金


【新闻联播】

●国家主席习近平在北京以视频方式出席领导人气候峰会

●全国人大外事委员会发言人就美国国会参议院外委会通过“2021年战略竞争法案”发表谈话

●澳方撕毁维多利亚州同中方所签“一带一路”协议 中方:敦促澳方立即撤销错误决定

●国务院办公厅印发《关于建立健全职工基本医疗保险门诊共济保障机制的指导意见》

●第二轮第三批中央生态环保督察组通报第二批典型案例

●国务院安全生产考核巡查组进驻各地

●清华大学集成电路学院在京成立


【重要消息】

全国一般公共预算收入两年平均增长3.2%

报告:今年全球航空业将亏477亿美元

●人民法院将加强反垄断审判防止资本无序扩张

●最高法:科创板公司证券纠纷由上海金融法院实行跨区域集中管辖

●国家能源局2021年能源工作指导意见:煤炭消费比重下降到56%以下

●全国市场监管系统反垄断工作会议:进一步加强反垄断监管执法 强化竞争政策基础地位

●全国市场监管系统网络交易监管工作会议:加强网络交易监管执法

●交通运输部:加快推进道路货运行业转型升级 规范货运市场竞争秩序

●广电总局整治超时超量播放广告

●乘联会:预计4月狭义乘用车零售销量同比增长约13.9%

●中国棉花协会发布《“中国棉花”生产管理规范》 推动行业自主标准体系建设

●中国一季度软件业完成软件业务收入1.9万亿元 同比增长26.5%

●信通院:中国第一季度互联网投融资总金额环比减少8.9%

●IDC:预计到2024年中国公有云服务市场全球占比10.5%以上

●报告:2020财年中国汽车经销商盈利比例增加 平均利润增幅达二成

●国产芯片集体涨价

●银保监会:明星等公众人物不得为其未使用过的商品或者未接受过的服务作推荐、证明

●中证协:研究制定可转债负面清单 加强对市场秩序的规范

●证监会同意5家企业创业板IPO注册

●上交所明确公司债券审核重点关注事项

●深交所发布公司债券发行上市审核业务指引 强化公司债券发行准入监管

●北京住建委:针对近期群众反映强烈的机构炒作学区房、经营贷违规进入楼市等问题依法从严惩处

●北京市文化市场综合执法总队:对抖音、快手等具有全国影响力的视频网站重点监管

●拜登政府:到2030年美国温室气体排放量将较2005年减少50%-52%

●拉加德:欧元区经济可能在第一季度再次收缩


行业概念

1、公募REITs首批申报项目出炉,利好重资产板块

相关上市公司:中国化学(601117)、宝信软件(600845)

2、一季度财政支出整体偏弱,二季度有望加码

相关上市公司:东方雨虹(002271)、科顺股份(300737)

3、海外钢材价格普涨,企业盈利具备较大弹性

相关上市公司:宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)

4、松山湖科学城全面启动  投资1000亿大搞基建

相关上市公司:深科技(000021)、深天地A(000023)


个股情报

新股申购:暂无

新股上市:暂无

可转债申购: 晶科转债

可转债上市: 东财转3、杭银转债、万讯转债、九典转债、中钢转债、洋丰转债


晚间私募传闻:

益盛药业:今年新零售板块会为公司业绩有积极贡献

潞安环能:期货动力煤涨价对公司煤价有积极影响

兴森科技:封装基板项目年底进入试生产阶段

中国铁物:不断拓展工程建设物资供应规模

苏常柴A:正与宁德时代等锂电企业进行合作洽谈

*ST胜利:光刻机零部件项目暂无实质性进展

富祥药业:目前公司碳青霉烯培南类产品价格稳中有升

天山股份:公司在疆内的水泥价格环比持平,在华东区域价格有小幅上涨

奋达科技:公司上半年订单饱满

四会富仕:预计汽车行业缺芯事件对公司上半年业绩暂无影响

法本信息:公司可为医美行业提供软件技术服务


定增&重组

嘉应制药:股东拟筹划公司控制权变更的相关事项

中芯国际:拟出售控股子公司全部股权

海南矿业:拟1.4亿美元收购EOG中国100%股权

嘉友国际:拟定增募资不超6.36亿元

安德利:终止非公开发行A股股票事项并撤回申请文件

玉龙股份:拟终止重大资产购买事项


业绩与分红

欧派家居:2020年度净利润同比增长12% 拟10派12元

凤凰传媒:2020年净利同比增长18.75% 拟10派0.4元

仁和药业:2020年净利润同比增5.74% 拟10派2元

国电南瑞:2020年净利同比增长12% 拟10转2派4.2元

分众传媒:2020年净利润同比增长114% 拟10派1.15元

飞科电器:2020年度净利同比减少6.93% 拟10派10元

*ST辅仁下修业绩预告:预计2020年净亏损12.92亿元左右

诺邦股份:2020年净利润同比增长223% 拟10转4.5派4.5元

三钢闽光:2020年度净利润同比下降40.9% 拟10派4.5元

嘉友国际:年报归母净利润同比增长4.91% 拟10转3派10元

济南高新:2020年净亏损8.25亿元 由盈转亏

博思软件:2020年净利润同比增长51% 拟10转4派1.2元

众应互联:2020年度净利亏损3.18亿元 将被实施退市风险警示暨停牌

天康生物:2020年净利润同比增长167% 拟10派4.6元

健盛集团:2020年净亏损5.28亿元 由盈转亏

生物股份:2020年净利润同比增长84% 拟10派1.2元

盾安环境:2020年净亏损10亿元 由盈转亏

新易盛:2020年净利润同比增长131% 拟10转4派2.71元

日海智能:2020年净亏损5.47亿元 由盈转亏

海容冷链:2020年净利润同比增长23% 拟10转4派6元

圣邦股份:2020年净利润同比增长64% 拟10转5派5元

黄河旋风:2020年净亏损9.8亿元 由盈转亏

美畅股份:2020年净利润同比增长10% 拟10派5元

宋城演艺:2020年净亏损17.52亿元 由盈转亏

燕塘乳业:2021年一季度净利增长约39倍

康力电梯:一季度净利润同比增长915%

诺普信:一季度净利润同比增长13%

顺丰控股:一季度净亏损9.89亿元 财务负责人伍玮婷调任

迪瑞医疗:一季度净利润同比增长54% 年报拟10派4.9元

荣泰健康:预计一季度净利同比增加113%-135%

西部建设:一季度净利同比增长191%

药石科技:一季度净利同比增147%

嘉化能源:一季度净利润同比增长40%

三峡水利:一季度净利润同比增长578%

盈峰环境:一季度净利同比增长5.63%

金洲管道:一季度净利润同比增长81%

大华股份:一季度净利润同比增长9.33%

扬杰科技:一季度净利润同比增长179.7%

大连电瓷:一季度净利润同比增长448%

英科医疗:一季度净利润37.36亿元 同比增长2792%

江淮汽车:预计第一季度净利润1.89亿元 同比扭亏为盈

健康元:一季度净利润3.67亿元 同比增长31.1%

东岳硅材:一季度净利润同比增长125%

光迅科技:一季度净利润1.32亿元 扭亏为盈

攀钢钒钛:一季度净利润同比增长121%

金晶科技:一季度净利润同比增长1097%

吉比特:一季度净利3.65亿元 同比增长13%

安图生物:一季度净利同比增长84.15%

恒源煤电:一季度净利2.48亿元 同比增长24%

顺博合金:一季度净利同比增长135.77%

招商南油:一季度净利同比下降86%

骆驼股份:一季度净利同比增长322%

未名医药:上修业绩预告 预计一季度盈利2027万元—3040万元

日月股份:一季度净利润同比增长109%

沧州明珠:一季度净利同比增长276.94%

青岛啤酒:一季度净利润同比增长90%

恒邦股份:一季度净利润同比增长51%

珀莱雅:一季度净利润同比增长41%

汇洁股份:一季度净利润同比增长530%

良品铺子:一季度净利润同比增长16%

中国平安:一季度净利润272.23亿元 同比增长4.5%

中信建投:一季度净利同比下降11.74%

巨星科技:一季度净利润同比增长41%

中航高科:一季度净利润同比增长28%

爱尔眼科:一季度净利同比增长509.88% 年报拟10转3派1.5元

上海能源:一季度净利同比下降16%

极米科技:一季度净利润同比增长107%

盛和资源:一季度净利3.11亿元 同比增长2787.37%

赞宇科技:一季度净利润同比增长75%

中煤能源:一季度净利润同比增长441%

国恩股份:一季度净利润同比增长8%

卓胜微:一季度净利4.92亿元 同比增长224.34%

飞科电器:一季度净利同比增长15%

万科:一季度净利润12.92亿元同比增长3.44%

亿纬锂能:一季度净利同比增长156.22%

三利谱:一季度净利同比增长570%

苏泊尔:一季度净利同比增长64.59% 拟3.18亿-6.36亿元回购股份

风语筑:一季度净利润同比增长240%

海峡股份:一季度净利润同比增长56%

三花智控:一季度净利同比增长70.36%

沪电股份:一季度净利润同比增长3.2%

韦尔股份:一季度净利润同比增长134%

仙鹤股份:一季度净利同比增长167.49%

先导智能:一季度净利润同比增长113% 年报拟10转6派3元

沃特股份:一季度净利增长449%

火星人:一季度净利润4421万元 扭亏为盈

三利谱:预计上半年净利同比增长456.51%-595.64%

分众传媒:预计今年上半年净利润同比增长244%-262%

英威腾:上半年预计净利润同比增长16%-65%

奥瑞金:上半年预计净利润同比增长186%-263%


增持&减持

富临运业:股东王成盛拟减持不超3%公司股份

京源环保:季勐等五人拟合计减持不超3.03%公司股份

三晖电气 :多名股东拟合计减持公司不超18.05%股份

格尔软件:多名股东拟合计减持不超6.58%公司股份

三只松鼠:股东22日集中竞价减持0.42%公司股份

中达安:实控人吴君晔拟减持不超2%公司股份

科华控股:控股股东拟增持不超2%



                        

创业板冲击60日均线反压    氮化镓板块走强                 
                                  【盘面要点回顾】
1、4月22日,创业板尝试去收复60日均线,但是市场交投却在连续萎缩,这种现象容易给投资人造成攻关有气无力的感觉。当然白酒股强势修复以后,对白马股信心的提振仍有余温,所以前期热门的消费白马仍有一个轮转的过程,市场在局部的修复也会因此而得到延续。对指数空间不抱大希望,风险偏好适度回升与白马股结构性修复会让投资人的持仓环境比之前要好一些。
2、盘面上看,两市早盘集体高开,随后走势分化,沪指全天震荡走低,创业板则触底回升一度涨1%,大盘成交萎靡。个股方面涨跌参半,食品股全天领涨,数字货币午后爆发,前期强势的医美板块反复脉冲,盘中华为鸿蒙、互联网医疗、新冠疫苗、5G等异动拉升,白酒、机械、民航、激光雷达等跌幅居前。
3、当前,对于市场的不确定性,更多可以通过逢高控制些仓位,风格均衡些的思路来应对;在抱团股显著下跌而中小盘股占优一段时候后,风格上倾向于均衡些,重点在结构性机会的挖掘,机构抱团股和游资主题投资个股各表一枝、反复轮动。
策略上,可关注两条思路选股,一是,业绩密集披露期,关注超预期、谨防业绩雷。二是,关注政策利好的智能制造、海南、碳中和、数字货币、一带一路等主题投资机会。
【今日头条回顾】
事件:据新华社, 财政部21日发布数据显示,一季度,全国一般公共预算收入57115亿元,同比增长24.2%,与2019年同期相比增长6.4%,两年平均增长3.2%;支出方面,一季度,全国一般公共预算支出58703亿元,同比增长6.2%。
点评:
整体来看,一季度财政扩张力度偏弱,财政赤字规模(314亿元)明显低于去年同期1.6万亿元和2019年同期9554亿元,显示在财政收入明显加快下,财政支出依旧比较谨慎。
一方面,今年一季度财政收入累计同比增长24%,而支出累计增长只有6.2%;另一方面,今年一季度地方债发行节奏明显放缓,前三月累计地方专项债发行1233亿元,远不及去年及前年同期,预计专项债发行有望提速。
从单3月看,财政收入高增长主要是由于去年同期低基数,个人所得税、消费税、企业所得税均取得较高增长。值得注意的是,土地出让收入增速放缓,同比增速从1-2 月的67.1%显著放缓至19.1%,3月以来的地产销售和土地销售数据双双走弱,显示调控政策趋严之下,房地产需求可能已开始降温。
财政支出方面,3月支出增速继续放缓。分类来看,环保、教育等领域财政支出维持较快增长,而基建相关、社保及卫生等财政支出有所减弱。
展望后市,2021年赤字设定仍展现了积极财政政策的取向,随着专项债发行的高峰的临近,二季度财政支出有望加码。在对隐性债务风险的关注提升的前提下,支出结构上也将更加注重“精准调控”,预计“提高教育、医疗、养老、育幼等公共服务支出效率”“加大新型基础设施投资力度”“推进城镇老旧小区改造”等将是重要着力点。
具体到A股市场,新基建及老旧小区改造有望是财政支出的重点方向,相关受益概念值得留意。
【复盘总结】
观点:指数震荡夯实
1.创业板量能冲破均线反压尚有欠缺
2.白马股信心进入轮转修复
3.关注后续高层会议基调
题材方向:医美、碳中和、无人驾驶


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年4月22日,两市共63只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加12只。沪深两市全天涨跌不一,沪指跌幅0.23%,创业板指涨幅0.77%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



地缘局势动荡,这一板块或受提振!                 
                                 

农业种植

政策评估:★★★★☆

近期全球农产品价格涨势加速。追踪九种主要农产品价格的彭博农产品现货指数,目前已经升至2013年3月以来的逾八年高位——美国北部和加拿大旱情不利于小麦和油菜籽播种、欧洲甜菜和油菜籽作物受冻、巴西玉米和甘蔗作物因天气干旱枯萎,均加剧了全球食品价格的通胀前景。同时,俄乌两国间的地缘紧张局势,可能进一步加剧农产品市场的供应紧张。

市场评估:★★☆☆☆

消息刺激,板块或有主题性机会。

强势龙头:荃银高科(300087)

2020年公司种子业务持续增长,主推杂交水稻品种市场表现良好。随着订单农业业务模式日益成熟,订单农业的毛利率有望继续提升,增厚公司利润空间。中化现代农业成公司控股股东,而中化现代农业的控股股东先正达,具有世界一流的种业生物技术及育种技术,先正达在转基因领域实力雄厚,有望助力荃银在转基因领域实现弯道超车,跃进式发展。

操作策略:西南证券徐卿等在《业绩高增长,叠加政策利好未来空间巨大》(2021-2-22)一文中给予 买入 评级,目标价 44.72 元。

风险提示:行业竞争加剧;生产灾害;订单农业推广不及预期;业绩快报仅为初步核算数据,与年报数据可能存在差异。



                                 
                                           价值掘金
                 



荃银高科(300087):业绩高增长,叠加政策利好未来空间巨大                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



供需偏紧致价格维持高位!龙头企业投资价值凸显                 
                                 

4月22日,煤炭板块强势大涨,山西焦化、靖远煤电领涨。

银河证券认为,短期来看,碳达峰之前,煤炭行业在能源领域仍具有明显优势,随着煤炭资源开发向规模化和智能化发展,并且煤炭资源利用不受季节、气候影响,具有经济、可靠、稳定的优点,新能源短期内无法解决相关问题,也为煤炭发展提供了客观条件。长期来看,碳中和背景下供给持续收缩牵引龙头煤企经营壁垒不断提升,有望获得盈利和估值双提升。

投资观点:

(1)动力煤供给增速小于需求增速,煤价短期维持在中高位(中泰证券)

3月全国规模以上原煤产量 3.4 亿吨,同比下降 0.2%;进口煤及褐煤2372.9 万吨,同比下降 1.8%;火电产量 4953 亿千瓦时,同比上升 25.7%。

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库存方面,截至3 月末,北方重点港口(秦皇岛+黄骅港+曹妃甸+国投京唐港)煤炭库存合计 1383 万吨,相比 2021 年 2 月末下降 157 万吨。

数据显示出,3月火电等需求较旺,而供给端释放有限,动力煤持续消化库存。

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整体来看,3 月份动力煤供给增速小于需求增速,导致其被动去库存。虽然近期国家发改委号召增产增供,但考虑安全形势严峻,供应增量预计较为有限,同时电厂库存偏低,日耗水平较高,预计煤价短期内仍然维持在中高位水平。

(2)“碳中和”背景下,龙头煤企在行业变革中优势明显(开源证券)

根据煤炭行业“十四五”发展规划,化解过剩产能、淘汰落后产能仍是下一阶段重点任务,到“十四五”末,全国煤矿数量将减少到 4000 处左右。具体来看,煤炭产能将更多的集中在大型煤企手中,行业集中度仍有提升空间,并且伴随小产能加速退出单矿产能规模将进一步提升。

长期来看,在2030年碳达峰的背景下,未来非化石能源将会加速替代,煤炭消费量或逐步下滑。需求端的持续收缩将会引起煤炭行业的竞争与变革。在这个阶段,龙头煤企凭借优质的开采条件,规模效应,以及高度机械化、智能化、信息化装备,所打造出的低成本优势将更能对冲需求收缩导致煤价下行的影响,从而保障盈利能力的稳定性和持续性,龙头煤企所具备的防御优势将更为明显。

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相关标的(开源证券)中国神华、陕西煤业、兖州煤业

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过配置计划展现我们对板块配置价值程度的预判,通过市场热度反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。


                                 
                                           深度调研
                 



华为发布鲲鹏众智计划,概念股有望再获关注!                 
                                  宝信软件 (600845)
所属概念:IDC、国产软件
事件驱动:在2021中国软件产业年会上,华为公司副总裁、计算产品线总裁邓泰华发表“繁荣软件产业生态 推动数字经济高质量发展”的主题演讲,并正式发布鲲鹏众智计划和昇腾众智计划,包含500+任务包,并提供超过1亿人民币的激励奖金,通过汇聚产业界的智慧和力量,共同开发加速库、工具插件、算子、网络模型,加速基础软件创新突破,共促多样性计算产业发展和生态繁荣。
技术图解:
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行业前景:
国内 IDC 行业快速发展,在云计算带动下未来将长期处于高景气阶段。由于下游 需求分布以及政策约束等原因,一线城市 IDC 资源相对稀缺。公司依托大股 东宝钢股份,在上海地区开展 IDC 业务具备土地、水电等资源优势,能够实 现机柜资源的快速交付并维持较高毛利率。公司已开展四期 IDC 项目,签约 率均为 100%,合同期限最低十年,上架率有保证,全部达产预计可贡献 19.38 亿收入、7.34 亿税前净利。未来公司将在上海地区继续扩充 IDC 资 源,并有望在武汉、南京、深圳等地实现异地扩张。(国金证券)
核心优势:
公司自成立至今在钢铁信息化领域深耕 40 余年,在该领域具备 绝对的业务优势,是国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌。公司于 2013 年起利用股东资源优势积极布局 IDC 业务,截至 2018 年底 IDC 营收规模超 10 亿、在规划机柜达 2.65 万架,是国内第三方 IDC 领军企业之一。受益行 业景气度以及自身资源、品牌等优势,公司 IDC 业务与钢铁信息化业务均处 于向上周期,长期发展成长空间大、确定性高。我们预计,2019-2021 年公 司 IDC 业务收入增速为 39.6%/34.5%/19.9%,软件开发业务(包含钢铁信息 化)收入增速为 21.9%/19.9%/18.6%。(国金证券)
风险提示:
互联网厂商 IDC 需求不及预期;钢铁行业信息化支出不及预期。
扬杰科技(300373)
所属概念:氮化镓、半导体、国产芯片
事件驱动:国星光电宣布,近期其正式推出一系列第三代半导体新产品。其中,TO-220/TO247系列的SIC-MOSFET和SIC-SBD产品已经进入了试产阶段,并且在样品阶段完成了AEC-Q101车规级标准的摸底测试验证工作。
技术图解:
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行业前景:
从市场规模来看,2018年全球半导体产业规模达4373亿美元,其中半导体材料规模达519亿美元,大陆地区半导体产业规模达1220亿美元,其中半导体材料规模达84.4亿元。大陆地区半导体产业占全球总量的 28%,半导体材料占全球总量的 16%。欧美、日韩和台湾等地区的半导体产业发展较早,全球半导体材料仍主要由海外企业所主导,国内企业目前还处于起步阶段,参与产业链的程度普遍较低,未来国产替代预期较强。(国元证券)
核心优势:
公司是国内功率器件领域的规模企业,IGBT是公司的主营产品之一。公司采用垂直整合 IDM(原材料硅片+芯片设计+晶圆制造+高端封装+品牌销售)的经营模式,是 A 股稀缺的优质公司。2018年3月份公司控股一条位于宜兴的 6 寸晶圆线,产品以 MOSFET为主,同时可以小批量生产 IGBT 芯片,公司将依托新产品的突破拓展新的下游应用领域。公司现有产线都对照汽车电子标准建线,应用领域拓展仍值得期待。(国元证券)
风险提示:
半导体行业发展低于预期;公司技术创新低于预期导致新品突破低于预期;下游应用拓展和客户拓展低于预期等。
三只松鼠 (300783)
所属概念:零售
事件驱动:4 月 21 日,公司发布 2021 年一季报,报告期内公司实现营业收入 36.71 亿元,同比 +7.58%;实现归母净利润 3.15 亿元,同比+67.57%;基本 EPS 为 0.79 元。
技术图解:
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行业前景:
2018 年,我国休闲零食行业规模达到 10297 亿元/+12.03%,15-18 年 CAGR 11.87%,2020 年预期市场规模将达到 12984 亿元,属于消费品行业高增速赛道。对比我国人均休闲零食消费现状,从绝对水平看,我国人均休闲零食消费额仅 75 元/年,为日本的 15%,从相对水平看,我国休闲零食消费占人均 GDP 比例为 0.11%,美国/英国/日本分别占比 0.2%/0.25%/0.18%,显著高于中国,后续休闲零食受益于低线城市人均收入提升叠加整体消费欲望增强空间仍大。——(东方证券王克宇《扬长补短,转型后再登高台》2020-3-26)
核心优势:
2012 年 2 月公 司在安徽芜湖创立,主要经营坚果品类零食。同年 4 月,获 IDG 资本 150 万美元的天 使投资,随后分别获今日资本、IDG 资本的 617 万美元 B 轮和 1.2 亿元人民币的 C 轮 投资。自创立以来,公司集中力量发展电商渠道,2016 年成立仅四年的公司在营收方 面超越其他线上休闲零食公司,2019 年 7 月在深交所创业板上市,同年销售额率先其 他竞争对手达到百亿规模。公司自成立以来营收及归母净利润快速增长。营收从 2014 年的 9 亿元增长至 2019 年的 102 亿元,5 年 CAGR 为 62%;归母净利润在 2015 年转亏为盈,从 2014 年的亏 损 0.13 亿增长至 2019 年 2.39 亿元,5 年 CAGR 为 83%。——(华安证券文献《借力好风八年飞驰,迎挑战拼似锦前程》2020-8-20)
风险提示:
原材料价格波动,食品安全。


                                 
                                           热点聚焦
                 



一季度财政支出整体偏弱,二季度有望加码                 
                                 

※经济数据

1、据新华社, 财政部21日发布数据显示,一季度,全国一般公共预算收入57115亿元,同比增长24.2%,与2019年同期相比增长6.4%,两年平均增长3.2%;支出方面,一季度,全国一般公共预算支出58703亿元,同比增长6.2%。

点评:整体来看,一季度财政扩张力度偏弱,财政赤字规模(314亿元)明显低于去年同期1.6万亿元和2019年同期9554亿元,显示在财政收入明显加快下,财政支出依旧比较谨慎。展望后市,2021年赤字设定仍展现了积极财政政策的取向,随着专项债发行的高峰的临近,二季度财政支出有望加码。在对隐性债务风险的关注提升的前提下,支出结构上也将更加注重“精准调控”,预计“提高教育、医疗、养老、育幼等公共服务支出效率”“加大新型基础设施投资力度”“推进城镇老旧小区改造”等将是重要着力点

2、据财联社,近期海外重要经济体板材价格全面上涨。美国、欧盟、日本、独联体等重要经济体冷轧板、热轧板价格都有20-43美元/吨的涨幅。中厚板方面,除日本外,美国、欧盟涨幅在20-43美元/吨。受外需强劲的拉动,3月钢材出口同比16.39%。

点评:目前全球钢价普涨,主要原因一是通胀预期,二是唐山限产“动真格”,全国约4%的供应受到影响。随着减产持续,未来供需缺口将进一步扩大,钢价有进一步抬升空间。当前五大品种平均毛利已经接近1000元/吨,而具备领先性的即时毛利已经达到1300元/吨,未来钢铁行业毛利有望超过供给侧改革时期。具体到A股市场,在货币政策稳字当头下,钢铁股的低估值、高股息率,使得板块投资性价比高,具备较好防御性



※政策风向

1、据新浪财经,4月21日,沪深交易所正式接收首批基础设施公募REITs项目申报。两交易所各有2单项目。此举标志着,基础设施公募REITs试点工作将正式进入项目审核阶段。在完成相关审核后,将履行证监会注册程序。

点评:基础设施REITs是决策层落实金融供给侧结构性改革的重要抓手。对于发起方,公募REITs可以盘活存量资产,降低企业资产负债率,提升直接融资比例,存量运营资产价值有望迎来重估机会。具体到A股市场,公募REITS有望打破基建资本金融资困局,中长期或对基建(工程机械、水利建设等)投资增速有明显提振;新基建方面,重资产的IDC厂商有望受益。当前相关板块估值均处于阶段低位,修复弹性可期。

2、据财联社,4月22日,大湾区综合性国家科学中心先行启动区(松山湖科学城)全面启动活动在东莞举行,大湾区大学松山湖校区、松山湖未来学校等一批重大基础设施项目同步启动建设,预计总投资超1000亿元。

点评:国家对大湾区的战略定位是建设具有全球影响力的国际科技创新中心。长期看,粤港澳地区的基建地产、水泥建材、物流、贸易、金融等相关公司受益逻辑较为清晰。短期来看,广州、深圳战略定位升级,更多配套红利政策可期,本地股值得观察


※关联市场

1、周四,两市缩量震荡,食品、数字货币大涨。

评估整体来看,创业板率先尝试向上突破60日均线反压,代表成长风格的部分前期强势科技股也进入轮转修复过程当中,市场反弹的情绪呈现出扩散的态势,但效果依旧体现在结构性的修复上。策略上,建议轻指数、重结构,从如下思路自下而上选股,可关注自动驾驶主题,行业保持高景气的方向如,新能源汽车产业链中上游、新能源光伏、电子半导体硬件科技等。


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消息面利好A股市场
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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
                                           投资日历
                 



4月23日投资日历                 
                                 
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两市机构资金合计净流出168.09亿元                 
                                 

截止4月22日收盘,两市机构资金合计净流出168.09亿元,61个行业中有7个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:钢铁行业(5.49亿)、电子元件(4.59亿)、安防设备(2.81亿)、港口水运(2.38亿)、通讯行业(1.66亿);

机构重点抛售:银行(-18.22亿)、机械行业(-17.23亿)、汽车行业(-12.90亿)、酿酒行业(-8.16亿)、保险(-8.00亿);

个股方面,04月22日机构净流入前五的股票分别为:歌尔股份(13.30亿)、士兰微(5.84亿)、小康股份(3.30亿)、中兴通讯(2.93亿)、海康威视(2.80亿);

机构净流出前五的股票分别为:XD中国平(-6.86亿)、隆基股份(-5.97亿)、北汽蓝谷(-5.04亿)、京东方A(-4.82亿)、徐工机械(-4.22亿)。





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