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上海取消A类景区接待上限,旅游行业迎加速复苏

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发表于 2021-4-13 08:18:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

指数再度走弱 海南板块逆势走强》4月12日,白马的压力继续释放,一日游的压力也在释放,交投低迷的负作用总是在技术阻力位置明显得位置体现。看到上不去的位置,再看看手上的仓位和成本,重仓的机构也会想做做差价,这是人之常情。行情有时候弱得让人麻痹,所以我们一直在提醒交投情绪,赚钱效应这些在技术上不容易看到的细节。

盘面上看,两市开盘涨跌不一,一度小幅上攻后快速跳水,全天一路走低,创业板振幅超3.5%,尾盘各指数稍有回升,题材方面,海南、水产养殖、核电(核污染防治)、电力等全天领涨,盘中医美、白酒、碳中和、纺织服装、钢铁、数字货币等一度异动拉升,注册制新股、业绩披露公司多股大跌超10%。




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4月13日情报精选:一季度我国金融市场流动性合理充裕                 
                                 

政经证金


【新闻联播】

●一季度我国金融市场流动性合理充裕

●海南自由贸易港政策制度框架初步建立

●一季度农发行投放支持巩固脱贫攻坚成果贷款超1400亿元

●11部门明确脱贫县统筹整合使用财政涉农资金政策


【重要消息】

银保监会:五家大型银行要努力实现普惠型小微企业贷款全年增长30%以上

中国3月社会融资规模增量3.34万亿元 同比减少1.84万亿

●财政部穿透式“查账”直击带金销售 恒瑞、步长等19家药企受处罚

●中钢协:有关钢协等部门将开会讨论抑制铁矿石价格上涨的消息不属实

●中国信通院:3月手机出货量同比增长65.9%

●最新压力测试显示:中国银行业整体风险抵御能力持续增强

●央行:数字人民币增加6个试点测试地区

●央行邹澜:经营贷违规流入楼市挤占支持小微企业的信贷资源

●中基协:截至3月末存续私募基金规模17.22万亿元

●全球流动性周期逆转 投资者减持新兴市场资产


行业概念

1、酒业“十四五”发展目标大幅上修,行业维持高景气

相关上市公司:酒鬼酒(000799)、水井坊(600779)  

2、阿里反垄断处罚靴子落地,利于行业长期健康发展

相关上市公司:芒果超媒(300413)、永辉超市(601933)

3、封装机台持续涨价  封装厂接单接到手软

相关上市公司:长电科技(600584)、通富微电(002156)

4、磷酸铁锂价格持续上涨,利好国内核心锂盐加工企业

相关上市公司:亿纬锂能(300014)、当升科技(300073)   


个股情报

新股:东箭科技、华利集团

可转债申购:暂无

可转债上市:暂无


晚间私募传闻:

海思科:专注创新药研发 力争每年一个创新药上市

迈为股份:未来10年都将以印刷、激光、真空三大技术为平台

东箭科技:将会继续扩大国内市场的投入

中远海科:公司与阿里云签署战略合作协议

爱司凯:CTP订单恢复,3D业务完成布局,喷头项目实现突破

达安基因:聚焦于临床诊断技术和产品 做大做强PCR业务

莱宝高科:第8.5代新型半导体显示器件项目正处推进过程中

金杯电工:将侧重于新能源汽车售后服务和保养业务

新晨科技:稳固金融领域核心地位 军工和公安领域双翼齐飞

天山铝业:目前已获得昭和电工稳定的大批量订单


定增&重组

盈康生命:拟收购苏州广慈 解决同业竞争问题

闻泰科技:拟与格力创投共同出资收购欧菲光相关资产

吉翔股份:终止收购多想互动股权

东尼电子:拟定增募资不超5亿元 用于年产12万片碳化硅半导体材料项目等

中谷物流:拟定增募资不超过30亿元

达志科技:拟定增募资不超9亿元

江山股份:拟收购福华通达100%股权


业绩与分红

凯普生物:2020年净利润同比增长146% 拟10转2.5派2.5元

中谷物流:2020年净利同比增18.8% 拟10转3派9元

玲珑轮胎:2020年度净利同比增长33.13% 拟10派4.9元

五矿稀土:预计一季度净利润同比增长703%-786%

恒力石化:2020年度净利同比增长34.28% 拟10派7.7元

浙商证券:一季度净利润同比增长31.88%

怡球资源:2020年度净利润同比增长302% 拟10派0.65元

宁波联合:2020年净利同比增长7.43% 拟10派2元

航天电器:2020年度净利润同比增长7.8% 拟10派2元

三夫户外:下修业绩预告 2020年预亏6000万至6800万元

森马服饰:2020年净利同比下降48% 拟10派2.5元

景津环保:2020年净利同比增长25% 拟1亿至2亿元回购股份

拓尔思:2020年度净利润同比增长103% 拟10派0.5元

顺博合金:2020年度净利同比增长16.44% 拟10派1元

新能泰山:2020年净利2.79亿元 同比下降42.63%

新安股份:2020年净利同比增长27% 拟10派2.5元

宝信软件:2020年度净利同比增长48% 拟10转3派9元

春风动力:2020年净利润同比增长102% 拟10派8.3元

罗莱生活:2020年净利润同比增长7.13%

八一钢铁:2021年计划实现营业收入253亿元

华致酒行:一季度净利润预增90%-111%

中国重汽:预计一季度净利润同比增长110%-140%

一汽解放:预计一季度净利润同比增长804%-903%

国机精工:预计一季度净利润3000万元–4500万元 扭亏为盈

湖南黄金:预计一季度净利润7400万元 同比扭亏

通威股份:一季度净利润同比增长145.99% 年报拟10派2.41元

祁连山:一季度净利4683万元 同比增273%

华宏科技:一季度净利润预增705%-834%

雅化集团:预计第一季度净利润同比增长1200%-1250%

拓邦股份:一季度净利预增250%-290%

深振业A:一季度净利润预增100%-120%

健帆生物:一季度净利润同比增长53.62% 获刘格菘加仓

史丹利:一季度净利预增50%-80%

隆东方:预计一季度净利同比增长190%-230%

恒润股份:一季度净利预增140%-190%

梅花生物:一季度净利润同比增长66.33%

协鑫能科:预计一季度净利同比增长55.77%-100.27%

景兴纸业:预计第一季度净利润同比增长153%-200%

万丰奥威:预计一季度净利同比增长35%-40%

瑞普生物:一季度净利润预增50%-64% 大客户开拓取得突破

美亚光电:预计第一季度净利润同比增长143%-215%

永东股份:预计一季度净利同比增长603.13%-659.38%

天山股份:预计一季度净利润为8000万-9000万元 同比扭亏

富春环保:预计一季度净利同比增长350%—370%

龙蟠科技:2021年一季度净利预增138%-148%

明泰铝业:预计一季度净利同比增长164.46%-180.99%

华峰化学:预计一季度净利润同比增长432%-505%

大族激光:预计一季度净利润同比增长189%-217%

海大集团:预计一季度净利123.91%-137.09%

圣湘生物:预计一季度净利润同比增长211%-237%

华菱钢铁:一季度实现净利润20.54亿元 同比增长81.06%

热景生物:预计一季度净利润同比增长超1000倍

TCL科技:预计一季度净利同比增长470%-520% TCL华星净利润同比增长15倍

盛新锂能:预计一季度净利润1亿-1.2亿元 同比扭亏

*ST华映:一季度预盈2500万-3000万元 扭亏为盈

山东黄金:一季度预亏2.5亿元-3.5亿元 由盈转亏

燕塘乳业:一季度净利预增37-40倍

同兴达:一季度净利润预增411%-630%

京东方A:预计一季度净利润同比增长782%-818%

雪人股份:预计一季度净利亏损2650万元-2950万元


增持&减持

辰欣药业:股东乾鼎拟减持不超过6%



                        

指数再度走弱   海南板块逆势走强                 
                                  【盘面要点回顾】
1、4月12日,白马的压力继续释放,一日游的压力也在释放,交投低迷的负作用总是在技术阻力位置明显得位置体现。看到上不去的位置,再看看手上的仓位和成本,重仓的机构也会想做做差价,这是人之常情。行情有时候弱得让人麻痹,所以我们一直在提醒交投情绪,赚钱效应这些在技术上不容易看到的细节。
2、盘面上看,两市开盘涨跌不一,一度小幅上攻后快速跳水,全天一路走低,创业板振幅超3.5%,尾盘各指数稍有回升,题材方面,海南、水产养殖、核电(核污染防治)、电力等全天领涨,盘中医美、白酒、碳中和、纺织服装、钢铁、数字货币等一度异动拉升,注册制新股、业绩披露公司多股大跌超10%。收盘沪指跌1.09%,深成指跌2.3%,创业板指跌2.28%。板块方面,水产养殖、水电、海南板块领涨,高送转、化工、有色金属、被动元件等跌幅居前。两市共1073只个股上涨,77只个股涨停,除新股外涨停73只;3054只个股下跌,30只个股跌停。沪股通全天净流入51.60亿,深股通全天净流入9.56亿。
3、当前美股迭创新高而A股陷入调整,A股当前主要反映的是宏观流动性回归中性,微观流动性层面,当前边际增量资金放缓,从增量转为存量博弈的格局。在前期调整后,A股呈现结构性行情为主,β转α的特征,精选今年业绩高增长,估值相对合理,又有成长逻辑的个股,将会在今年获得正收益。
策略上,把握3条主线:1)经济与服务业复苏+节假日叠加,关注服务业。2)一季报景气,关注半导体、医药(器械与服务)。3)全球复苏,量价齐升的中上游周期制造品。
【今日头条回顾】
事件:据新浪财经,由于对平台内商家提出“二选一”要求涉嫌违反反垄断法,4月10日阿里巴巴被市场监督总局责令停止违法行为,并处以182.28亿元的罚款。同时,市场监督总局向阿里巴巴发出《行政指导书》,要求其全面整改,并连续三年向市场监督总局提交合规自查报告。
点评:
该案是我国平台经济领域第一起重大典型的垄断案件,标志着平台经济领域反垄断执法进入了新阶段,释放了清晰的政策信号。
目前,平台经济对社会生活的渗透进入深水区,涉及业务既是生意,也是公共基础设施;行业从粗放式发展到进入严监管、精细化管理是大势所趋;反垄断是2021全年重要的经济工作目标,预计相关监管力度仍将趋严。
而反垄断监管政策或推动电商、社交、直播、长视频及短视频等市场集中度较高的互联网领域的竞争更加开放,有利于非龙头公司的业务拓展和市场份额扩张。例如,电商领域的京东以及大力拓展内容电商的抖音、快手,长视频领域起步更晚但成长速度更快的哔哩哔哩、芒果超媒等。
就阿里而言,本次受罚182亿元对阿里巴巴的日常经营造成严重打击的可能性不大。据wind数据,公司FY2021Q1-3归母净利润1,556亿元,经营活动净现金流2,076亿元,在手现金1.6万亿元。同时,本次反垄断处罚并未拆分阿里巴巴旗下各业务,阿里全生态圈仍将继续对公司在零售行业的发展进行赋能,公司的核心优势仍在。
具体到A股市场,传统互联网行业通过补贴占领市场,形成垄断后通过提价实现盈利的传统模式在未来复刻难度将大大增加。致力于为消费者、品牌方、供应链创造核心价值的优质企业才能有长期成长潜力,建议长期关注行业内积极响应监管,服从法律法规的头部优质企业。
【复盘总结】
观点:指数震荡夯实
1.指数遇阻回落符合预期
2.白马股一季报窗口依旧有释放压力
3.关注主板3400点位置能否重新企稳
题材方向:医美、芯片、券商


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年4月12日,两市共82只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加7只。沪深两市全天震荡下行,沪指跌幅1.09%,创业板指跌幅2.28%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



深度调整后,医药高景气细分价值凸显!                 
                                 

医药

政策评估:★★★★☆

2021年以来,在药品及高值耗材集采、医保谈判以及市场风格转换等多重因素影响下,医药板块经历了深度调整。目前行业整体估值水平目前处于近一年以来中位水平,处于较为合理的水平。各子板块经过充分回调后,前期处于估值高位的器械、生物制品估值优势重新显现,医药商业亦具备相对明显的估值优势。医药制造业整体盈利持续改善,已公布年报的上市公司数据显示,上市公司总体业绩向好。调整之后医药行业价值凸显。

市场评估:★★☆☆☆

业绩催化,板块性价比显现。

强势龙头:欧普康视(300595)

公司深耕角膜塑形镜领域15 年,目前用户已经超过百万,产品复购率高,国内先发优势明显。2020 年公司角膜塑形镜营收5.2亿(同比增长19.5%),销售量达到 46.8万片(同比增加14.5%);销售单价为1114元/片,同比增长4.1%。公司作为角膜塑形镜领域龙头企业,具备产品性价比优势、终端覆盖优势,业绩成长确定性高。

操作策略:太平洋证券盛丽华等在《业绩高增长,眼视光领域渠道优势继续夯实,产品研发稳步推进》(2021-4-1)一文中给予 买入 评级。

风险提示:角膜塑形镜行业竞争加剧风险;新产品推广不及预期的风险。



                                 
                                           价值掘金
                 



欧普康视(300595):业绩高增长,眼视光领域渠道优势继续夯实                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



碳中和背景下,这一细分领域将迎新的发展机遇!                 
                                 

4月12日,电力板块强势大涨,华能水电、长源电力、银星能源领涨。

平安证券认为,在做出“2030 碳达峰”和“2060 碳中和”两个关键节点的承诺之后,电力行业作为国内碳排放和碳减排的重要领域之一,行业内各个细分领域的变化值得关注。煤炭是中国一次能源核心,也是碳排放主力,火电首当其冲成为控碳重点。除了得到政策力推的风电和光伏之外,同为零碳排电源的水电和核电也将迎来新的发展机遇。

投资观点:

(1)碳中和背景下,未来电力领域非化石能源供给占比将提升(西部证券)

2019 年化石能源发电占比达 67.30%,导致电力领域碳排放量仍占我国碳排放总量的30%以上,未来电力领域非化石能源供给占比将必然提升。

光伏:光伏能源是过去十年间成本降幅最大的可再生能源。目前海外大部分地区已实现平价,国内明年全面进入平价时代,随着大硅片、HJT、双面、叠瓦等技术的发展,将有效提高光伏发电效率,降低度电成本。光伏发电的降本增效,将推动光伏新增装机快速提升,光伏有望成为未来的主力能源。

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风电:目前风电降低度电成本的主要路径是机组大型化,包括提高风机容量、增加叶片长度,以及提高塔筒高度。风机容量的提升有助于降低单位千瓦投资成本,而叶片长度的增加能够降低度电成本,提高塔筒高度则会提升风电发电小时数。大型化发展带来度电成本的降低,风电装机量有望稳步提升。

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(2)清洁能源将充分参与到电力市场零售竞争模式。(财信证券)

经过“十三五”规划的实践,现阶段已经初步形成了售电公司参与、增量配网改革试点启动的批发竞争模式,“十四五”规划期间,将向售电市场规模进一步扩大、配电环节改革步入深水区的零售竞争模式过渡。此外,清洁能源在“十四五”规划期间成为增量供给主力,风电和光伏可利用的土地空间将会越来越紧张,而分布式光伏急需依靠政策支持尤其是增量配网项目的试点来打破隔墙售电的限制,实现分布式光伏的就近消纳,因此我们认为在“十四五”期间将形成清洁能源充分参与的电力市场零售竞争模式。

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相关标的(华泰证券)福能股份、华能国际、晶科科技、隆基股份、天顺风能。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。




                                 
                                           深度调研
                 



上海取消A类景区接待上限,旅游行业迎加速复苏!                 
                                  凯撒旅业(000796)
所属概念:旅游服务、免税概念
事件驱动:在疫情防控持续向好的前提下,上海市日前决定取消A级旅游景区接待75%的上限。各景点将继续严格落实疫情防控措施,客流不得超过主管部门核定的最大承载量。高峰期要采取分时段、间隔性措施,科学安排游客分批有序入园。
技术图解:
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行业前景:
展望后市,市场分析认为,免税消费政策利好不断,进一步开启了国内免税业市场空间。立足消费者视角,未来的行业除了拼牌照,还要拼运营,国内免税既需与国际免税PK ,也要与国内跨境电商、代购、海淘、有税等渠道全面PK,核心看购物便捷性、价格、物流及质量。国内免税综合性价比占优,但对购物人群和场景有限制,其与国内有税(含跨境电商)市场之间并非绝对零和博弈,关键在于国内免税产业做大做强后,可吸引国外消费回流,与有税消费形成互补共荣发展。(上海证券报张雪《多家上市公司参与,海南免税市场迎来新机遇》2020-6-30)
核心优势:
公司此前已两度与中出服达成合作,参股天津、江苏中出服,免税资源端布局加速。此次与三亚市政府合作协议的落地,体现出公司布局离岛免税的决心,为公司离岛免税提前布局优质区位。国内免税牌照稀缺,合作经营是参与免税业的方式。凯撒旅旅业通过与中出服合作经营的形式拓展免税业务,双方充分利用自身优势形成协同效应,合作顺利,并为后续进一步实现免税店合作经营打下了了良好的基础,并积累了管理经验。(山西证券)
风险提示:
大股东博弈风险、渠道拓展不及预期、宏观经济下行、旅游目的地突发事件
东方园林(002310)
所属概念:园林工程
事件驱动:近日,北京东方园林环境股份有限公司与北京绿色交易所宣布达成战略合作。东方园林总裁刘伟杰表示,在接下来的合作中,聚焦区域、行业和公众多领域的碳中和实现路径,积极探索和挖掘东方园林业务中所蕴藏的碳资产价值。北京绿色交易所常务副总经理王辉军表示,双方将开发并推广绿色低碳标准,不断发掘生态、环保和循环经济项目的降碳价值。
技术图解:
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行业前景:
从融资层面来看,随着融资环境转好,园林行业正逐步走出谷底,行业内企业开启了资产负债表的修复,融资结构调整也初见成效,部分公司业绩已筑底,疫情结束后,施工潮和订单潮来临,行业有望迎来阶段性反转。行业投资可围绕三条主线展开:一是轻资产主线,建议关注稀缺的园林设计投资标的,杭州园林。二是稳健扩张主线,建议关注业务模式健康,ppp与epc结构配置合理,项目质量优质,现金流充裕,有较大加杠杆空间的园林企业,东珠生态、文科园林。三是边际改善主线,建议关注此前陷入流动性危机,但随着国资取得控制权,融资成本与订单承接有望得到边际大幅改善的企业。(华泰证券)
核心优势:
公司在手项目梳理有效,历史经营风险得到较好释放,公司2019第三季度的经营已出现明显边际改善;随着朝阳国资入主东方园林及董事会换届选举在 10 月底的顺利落地,朝阳国资和东方园林之间的融资、业务、资源等方面的协同效应将逐步显现;双方的进一步合作将有助于公司持续消除历史经营风险、推进在手工程类项目顺利执行以及快速恢复危废业务的经营,公司未来持续发展的驱动力增强。(华泰证券)
风险提示:
项目进度不达预期,导致业绩低于预期的风险;
水井坊 (600779)
所属概念:白酒
事件驱动:2021 年 04 月 09 日,公司发布 2020 年和 2020Q1 业绩预告:预计 2020 年营收 30.06 亿元(-15.06%),归母净利润 7.31 亿元(-11.49%)。 2021Q1 营收 12.4 亿元(+70.2%),归母净利润 4.19 亿元(+119.7%)。
技术图解:
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行业前景:
白酒行业复苏、消费升 级推动白酒根基由原来的三公消费群体转向商务、个人消费群体。2012 年 前,政务消费在白酒消费结构中占比 45%。2012 年,限制三公消费之后, 白酒消费需求呈现断崖式下跌,商务、个人消费逐渐取代政务消费。2018 年,商务消费占比达到 55%,个人消费占比也提升至 40%。大众消费具有 较为坚实的基础,是驱动白酒持续消费升级的主要动力。消费升级背景下,白酒消费价格带整体上移,次高端白酒市场 300-600 元 价格带将持续扩容,是行业增速最快的板块,也吸引了 600 元以上和 300 元以 下板块的领先企业纷纷进入布局,水井坊、剑南春、舍得、洋河梦之蓝、汾酒 青花等品牌在次高端板块竞争愈发激烈。——(国金证券刘宸倩《锁定次高端白酒,未来发展可期》2020-12-1)
核心优势:
水井坊是四川白酒企业,主营浓香型白酒产品的生产和销售。水井坊诞生于元末明初,位于成都老东门大桥外,历史悠久,作为“世界上最古老的酿酒作坊”,延续六百余年从未间断生产,被列入“全国重点文物保护单位”。 公司现阶段的产品主要 有超高端产品水井坊&#8226;元、明、清,高端产品水井坊&#8226;菁翠、水井坊&#8226;典藏大 师版、水井坊&#8226;井台、水井坊&#8226;臻酿八号等。公司主要经营水井坊和系列酒两大类,其中定位 高档产品的水井坊系列收入占比在 90%以上。水井坊品牌系列包括水井坊&#8226;菁 翠、水井坊&#8226;典藏大师版、水井坊&#8226;井台珍藏、水井坊&#8226;井台装、水井坊&#8226;鸿 运装、水井坊&#8226;臻酿八号等产品,价位从 300 元/500ml 到逾 1500 元/500ml 不 等,覆盖高端和次高端。系列酒包括水井尚品、天号陈、小水井等,价格在 100 元/500ml 到 300 元/500ml 之间,定位于中档产品,销售规模较小。——(国金证券刘宸倩《锁定次高端白酒,未来发展可期》2020-12-1)
风险提示:
宏观经济下行、省外市场拓展不及预期风险。


                                 
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3月金融数据维持高增,国内信贷环境供需两旺                 
                                 

【热点聚焦】


※经济数据

1、央行网站公布了3月金融数据,中国3月社会融资规模增量3.34万亿元,预期为3.7万亿元,前值为1.71万亿元;中国3月新增人民币贷款2.73万亿元,预期为2.3万亿元,前值为1.36万亿元;中国3月货币供应量M2同比增长9.4%,预期增长9.5%,前值增长10.1%。

点评:3月金融数据依旧较为理想,显示国内信贷环境供需两旺。一方面,当前中国经济内生性动力依然较强,企业有扩大资本开支的诉求,企业中长贷保持强劲;另外,地产销售数据向好,带动居民中长贷维持高增。展望后市,预计短期政策保持观望。随着国内疫情得到完全控制,叠加防风险的需求,信贷额度可能会边际收紧,在融资需求保持高位的背景下,预计未来几个月贷款利率会逐渐上升,对银行股形成利好。

2、据媒体报道,由于打线封装机台的交期拉长,产能扩充幅度有限,产能短缺情况延续,各家封测厂订单出货比已逼近1.5,代表订单量能大过产能将近五成。

点评:全球缺“芯”的一系列“并发症”都已经彰显出来,产业链上游、中游以及下游都将受到明显影响。再加上我们已经建立了较为完善的电子系统产业链体系,成为全球各类电子系统的主要生产地、消费市场,在此背景下,全球半导体集成电路产业持续向我国转移,半导体建厂热潮带来封装产能的配套需求,封装厂有望能从中受益


※政策风向

1、据新浪财经,由于对平台内商家提出“二选一”要求涉嫌违反反垄断法,4月10日阿里巴巴被市场监督总局责令停止违法行为,并处以182.28亿元的罚款。同时,市场监督总局向阿里巴巴发出《行政指导书》,要求其全面整改,并连续三年向市场监督总局提交合规自查报告。

点评:该案是我国平台经济领域第一起重大典型的垄断案件,标志着平台经济领域反垄断执法进入了新阶段,释放了清晰的政策信号。目前,平台经济对社会生活的渗透进入深水区,涉及业务既是生意,也是公共基础设施;行业从粗放式发展到进入严监管、精细化管理是大势所趋;反垄断是2021全年重要的经济工作目标,预计相关监管力度仍将趋严,建议长期留意行业内积极响应监管,服从法律法规的头部优质企业

2、据新浪财经,日前中国酒业协会正式发布《中国酒业“十四五”发展指导意见》,预计2025年,中国酒类产业将实现酿酒总产量6690万千升,比“十三五”末增长23.9%,年均递增4.4%;销售收入达到1.4180亿元,增长69.8%,年均递增11.2%;实现利润3340亿元,增长86.4%,年均递增13.3%。

相较于半年前的征求意见稿(酿酒总产量年均递增3.8%;销售收入年均递增7.1%;利润年均递增8.7%),此次《意见》对于酒类产业的总产量、销售收入以及利润等发展目标均有较大提升。经过前期持续调整,高端白酒估值目前已回落至合理区间,中长期配置价值凸显。后市关注一季报对板块的催化。


※关联市场

1、周一,指数疲软创业板跌2%,电力、核污染防治、钢铁板块活跃。

评估:整体来看,市场的回落与我们此前对于市场交投低迷与赚钱效应较低的判断一致,而一季报白马股的继续暴雷则更加强化了指数需要夯实的需求。策略上,关注三个方向1)“碳中和”主题:钢铁、新能源;2)预期充分调整、回归基本面增长的科技:消费电子;3)疫后加快复苏的可选与服务消费品:酒店、旅游。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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全球领先的运动鞋专业制造商,产能持续扩张,抢占市场份额!                 
                                 

今日申购的新股是:华利集团(300979)

新股申购详情:华利集团此次发行总数11700万股,网上发行为1638万股,发行市盈率22.17倍,申购代码为:300979,申购价格:33.22元,单一帐户申购上限16000股,申购数量500股整数倍。

战略方向:公司从事运动鞋履的开发设计、生产与销售,是全球领先的运动鞋专业制造商,主要为Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、Columbia、UnderArmour、HOKAONEONE等全球知名运动品牌提供开发设计与制造服务,公司与全球运动鞋服市场份额前十名公司中的五家建立了长期稳定的合作关系。 截至目前,公司在越南、中国、多米尼加、缅甸等地共开设了20家制鞋工厂,2019年鞋履产量超过1.8亿双,是全球为数不多的产量超过1亿双的运动鞋专业制造商之一。

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投资要点:

(1)产能持续扩张,推动收入保持增长(信达证券汲肖飞《铸就运动鞋制造龙头,拥抱持续性华丽成长》(2021-4-7))

近年来公司持续扩张产能,头部品牌订单增加,推动收入保持增长,2018-19 年公司收入为 123.88/151.66亿元,同比增长 23.77%/22.42%,归母净利为 15.32/18.21 亿元,同比增长38.49%/18.86%。2020 年受疫情影响,公司收入同比下降8.14%至 139.31 亿元,公司加强成本费用管控,净利同比增加3.16%至 18.79 亿元。

(2)高度重视产品质量,受到客户认可(招股说明书)

公司自成立以来,始终高度重视产品质量,积极根据客户和公司制定的高标准要求实施产品质量控制,公司建立了从原材料采购、产品生产和成品检验的全过程质量管理体系,配备了专门的实验室对原材料和产品进行检测,确保产品从原料投入到最终成品均符合客户产品质量标准和要求。公司的产品质量得到了客户的高度认可,在报告期内获得多项荣誉,2018与 2019 年连续两年获得 Nike 美国总部颁发的品质奖。

(3)专注打造品牌头部供应商,不断扩张市场份额(信达证券汲肖飞《铸就运动鞋制造龙头,拥抱持续性华丽成长》(2021-4-7))

公司创始人专注鞋履制造 50 余年,不断优化客户结构,形成国际一线运动品牌客户矩阵,近年来收入增速高于主要竞争对手。公司成长可分为两大发展阶段:1)公司成立后与 Converse、UGG、Vans 等品牌长期合作,不断提升设计研发、成本控制、快反交期等能力,均成长为品牌运动鞋第一大供应商,据估计2019 年占上述品牌运动鞋采购份额在40%以上,头部优势明显,与品牌商合作紧密。2)2010 年后公司拓展耐克、Puma、UA 等头部品牌,具有规模效应、产能布局等优势,公司工厂主要集中在北越,人工具有效率、稳定等优势,生产规模效应更为明显,此外公司交期、品质控制等方面同样业内领先,不断抢占运动鞋市场份额。



                        

两市机构资金合计净流出600.41亿元                 
                                 

截止4月12日收盘,两市机构资金合计净流出600.41亿元,61个行业中有3个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:高速公路(1774.85万)、工艺商品(142.77万)、交运设备(88.29万)、电力行业(-2420.17万)、园林工程(-3063.97万);

机构重点抛售:电子元件(-71.43亿)、化工行业(-48.92亿)、有色金属(-39.29亿)、机械行业(-38.64亿)、医药制造(-36.61亿);

个股方面,04月12日机构净流入前五的股票分别为:御银股份(2.48亿)、中国建筑(2.11亿)、深圳能源(1.72亿)、美好置业(1.66亿)、泸州老窖(1.51亿);

机构净流出前五的股票分别为:三一重工(-15.50亿)、顺丰控股(-13.06亿)、TCL科技(-10.73亿)、紫金矿业(-9.52亿)、京东方A(-8.10亿)。



                                 
                                           投资日历
                 



4月13日投资日历                 
                                 
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