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短线指数或继续承压!

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发表于 2021-3-24 06:08:06 | 显示全部楼层 |阅读模式

两市震荡回落,短线指数或继续承压!》周二(3月23日),沪深两市开盘后便一路震荡走低,创业板一度下跌逾2%。两市个股普跌,近60只个股跌幅超9%。盘面上看,碳中和概念大幅分化,有色、化工、钢铁等顺周期板块全线走弱。资金流入光刻胶、数字货币、券商等低位板块。截至收盘,沪指跌0.93%,报收3411点;深成指跌1.12%,报收13607点;创业板指跌1.12%,报收2668点。
整体来看,随着热点主线(碳中和)的退潮,指数再度震荡回落,市场亏钱效应进一步扩大。资金开启高低位切换,前期跌幅较大的科技题材反弹明显。但这些题材更多是受短期事件驱动,持续性有待进一步观察。指数层面,沪指跌破半年线,险守3400点。创业板再度回落至短期均线下方。由于近期市场大热的碳中和概念并未引发阶段市场的共鸣,所以当主线热点退潮,短线市场可能将继续承压,指数维持震荡磨底的概率较大。操作上保持谨慎。
热点层面,市场弱势震荡阶段,券商板块一改往日颓势,表现较好。基本面来看,今年以来,沪深两市交易额、两融余额、IPO融资规模等行业核心指标维持在相对高位,机构预计,上市券商一季度业绩高增长可期。同时,全面注册制有望在今年上半年推行,预计两市新股发行家数和募资金额将维持高位,利于券商IPO保荐业务发展。由于悲观预期下市场持续回调,当前券商整体估值已回落至1.68倍,估值与基本面背离,性价比凸显。
总之,随着热点主线的大幅分化,指数震荡回落。前期超跌题材虽有反弹,但预计持续性不强。短线指数或继续承压,操作上保持谨慎。策略上,把握环保、钢铁、券商、农业、旅游酒店等方向。



                           catbg01.gif                  每日复盘
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3月24日情报精选:财政部明确疫情期间税费优惠政策延长细节,利好小微企业等                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●决策层会见出席中国发展高层论坛2021年年会的境外代表并对话交流
●“十三五”期间我国新发现8个亿吨级油田
●2021年中国家电及消费电子博览会开幕
●多名中国专家在联合国人权会议阐述中国人权主张和成就

【重要消息】

财政部明确疫情期间税费优惠政策延长细节,利好小微企业等
土耳其基准股指开盘触发熔断,新兴市场风险加大
●国家发展改革委等13部门发布关于加快推动制造服务业高质量发展的意见
●国家能源局组织开展清洁能源消纳情况综合监管 助力实现“碳达峰、碳中和”
●工信部发布关于拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》车型名单
●央行:推动金融网关建设,提升跨境金融网络与信息服务水平
●国资委企业改革局:2021年将研究制订《关于加快建设世界一流企业的指导意见》

行业概念

1、重磅意见巩固脱贫攻坚成果,相关领域结构性机会凸显
相关上市公司:圣农发展(002299)、澳柯玛(600336)   

2、工程机械高景气延续,留意龙头股的估值修复机遇
相关上市公司:三一重工(600031)、中联重科(000157)
  
3、3月份面板价格继续上涨,产业链龙头业绩预期向好
相关上市公司:京东方A(000725)、TCL科技(000100)

4、电子烟监管再推进,不影响行业长期发展趋势
相关上市公司:盈趣科技(002925)、劲嘉股份(002191)

个股情报

新股:暂无

可转债申购:正丹转债
可转债上市:利民转债

晚间私募传闻:

神宇股份:细微、极细射频同轴电缆市场占有率比较高
一心堂:兼顾新开门店的拓展和老门店的经营改善
中兴通讯:将持续提升芯片等底层核心技术的研发投入
恒宇信通:将在合适的时机会拓展民用直升机领域的业务

定增&重组

赛意信息:拟定增募资不超6.5亿元
东华能源:拟发行可转债募资不超30亿元


业绩与分红

柘中股份:一季度预盈2000万至2800万元 同比扭亏
金龙鱼:2020年度净利同比增11% 拟10派1.11元
万盛股份:一季度净利预增430%-480%
华泰证券:2020年净利润同比增逾两成 拟10派4元
中信出版:2020年度净利同比增12% 拟10派4.8元
桃李面包:2020年净利润同比增长29% 拟10转4派10元


增持&减持

三聚环保:股东拟减持不超2.56%股份
天齐锂业:控股股东近期减持公司1.02%股份
宝德股份:实控人方面拟减持公司12%-20%股份
优刻得:股东拟大宗交易减持不超2%股份


                        

三大指数震荡走低    数字货币集体走强                 
                                  【盘面要点回顾】
1、3月23日,创业板重新沿着5日均线进入到弱势调整的状态,这样看下方的年线似乎并不太远了。周期股集体陨落,碳中和板块自己玩得热闹,这些结构性修复的逻辑都没有唤起这个阶段市场的共鸣,让多头们重新找回此前的信心。按照这样的风险偏好与情绪去做,震荡多时的白马股怕是又少不了挨锤。
2、盘面上看,今日三大指数开盘涨跌不一,随后震荡下行继续探底,有色、煤炭等周期板块集体回调,拖累指数逐级走低,碳中和概念大幅分化,资金流向超跌的光刻胶等板块,数字货币在消息刺激下较为活跃。午后沪指回踩3400点整数关口,创业板指一度跌逾2%,券商板块异动拉升,园林股逆市活跃,但个股整体依旧跌多涨少。临近收盘,指数小幅回升。
3、中期视角来看,市场仍呈现结构型行情,向上空间有限,向下调整幅度同样有限,指数将呈现区间波动趋势。市场逐步从聚焦远期业绩转向重视近期业绩,估值分化继续收敛。
策略上,可向低估值板块和低预期板块倾斜,关注银行、地产、建筑建材、交运、化工等板块的低位配置价值;全球产业链恢复正常下,需求在海外,且供给端更容易出现问题的细分品种,如有色、化工,以及机械设备等受益于海外生产需求扩张的中间品及设备领域。
【今日头条回顾】
事件:据集邦咨询光电研究中心(WitsView)最新消息,3月下旬65寸电视面板价格较上月上涨了5%,55寸、43寸、32寸电视面板价格分别上涨6.3%、4.1%、7.1%,环比3月上旬继续上涨。
点评:
本轮大尺寸面板持续涨价的原因,主要是受上游原材料Driver-IC、玻璃基板等缺货影响,行业持续供不应求。随着全球经济的复苏,面板市场国内外需求强劲,而供给端方面仍受到芯片、基板缺货影响,叠加行业库存处于较低的水平,补库存需求迟迟难以满足,预计面板涨价的趋势仍将继续。受益于产品涨价,面板龙头公司一季度业绩增长无忧!
从行业竞争格局来看,过去几年伴随着国内厂商的大幅扩产,大陆厂商的市场份额持续提升,目前我国大陆面板厂商合计市场份额已超50%。短期来看,面板行业供不应求的状况仍将继续,价格继续上涨是大概率事件;中长期来看,韩国厂商退出LCD市场是大势所趋,面板产业将持续向中国大陆转移,与此同时,国内面板行业的整合也有望加快!
具体到A股市场,本轮面板涨价周期中最直接的受益方为面板厂商,其次是相关的配套厂商。短期而言,行业两大巨头京东方和TCL科技有意收购中国电子咸阳8.6代液晶面板产线,行业整合或在提速;中长期来看,随着全球面板行业集中度的提升,面板行业有望从此前的强周期转为弱周期,龙头公司将受益于议价能力的提升!
【复盘总结】
观点:指数震荡夯实
1.创业板下探年线概率较大
2.白马在弱势环境中将继续承压
3.周期股集体陨落挫伤市场信心
题材方向:环保、农业、券商


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年3月23日,两市共76只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少35只。沪深两市全天震荡下行,沪指跌0.93%,创业板指跌1.12%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



政策法规持续完善,网络安全行业快速发展!                 
                                 

网络安全

政策评估:★★★★☆

与全球网络安全市场相比,中国的网络安全行业起步较晚,市场规模较小,但发展速度较快。根据赛迪顾问的测算,2019年中国网络安全市场规模同比增长22.8%,达到608.1亿元,远高于全球市场的平均增速。同时,随着2019年国内网络安全政策法规持续完善优化,“等级保护2.0”出台并开始实施,网络安全市场规范性逐步提升,为我国网络安全技术发展不断注入创新活力。

市场评估:★★☆☆☆

板块调整已久,安全边际凸显。

强势龙头:深信服(300454)

公司自成立以来已为超10万家企业级用户提供信息安全、云计算、基础网络和物联网领域的产品和解决方案。2016-2019年,公司业务保持高速增长态势,营业收入CAGR达37.91%,扣非归母净利润CAGR达21.36%。目前,公司已经拥有深信服智安全、信服云和深信服新IT三大业务品牌,并持续推陈出新,未来持续成长空间较为广阔。

操作策略:国元证券耿军军在《深度研究报告:企业级IT领导者,研发驱动高成长》(2021-2-22)一文中给予 增持 评级,目标价343.39 元。

风险提示:新冠疫情反复;新产品研发和推广不及预期;行业竞争加剧;人才流失等。



                                 
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深信服(300454):企业级IT领导者,研发驱动高成                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



《新闻联播》高度关注!这一“卡脖子”领域再迎高光时刻                 
                                 

3月23日,光刻胶概念强势反弹,晶瑞股份、广信材料封板。消息面,据央视财经报道,全球芯片短缺引发上游芯片材料供应紧张,企业进口光刻胶困难。此前,央视新闻联播报道,来自全国的十几位材料科学领域研究人员,正围绕光刻胶技术难题开展联合攻关。

华泰证券认为,在半导体供应链安全逐渐得到重视的背景下,我国出台多项相关政策,为光刻胶产业发展提供良好的政策支持,大基金二期也明确支持包括光刻胶在内的国产半导体材料产业链,国产光刻胶研发和量产或将提速。

投资观点:

(1)本土晶圆制造产能持续扩大,国产光刻胶迎发展良机(华泰证券胡剑等《集成电路行业产业系列报告之三:中国半导体光刻胶迎时代新机遇》-20201118)

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半导体光刻胶是半导体光刻工艺的核心材料,决定了半导体图形工艺的精密程度和良率。由于技术壁垒和客户壁垒高,全球半导体光刻胶市场集中度高,市场被美日公司长期垄断。根据产业信息网数据,2019年作为半导体光刻胶主流的KrF和ArF光刻胶市场,美日企业分别占据85%和87%全球市场份额。

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国内在半导体光刻胶领域自给率低,截至2019年国内在g线/i线光刻胶仅达到20%自给率,而KrF光刻胶自给率不足5%,ArF光刻胶则完全依赖进口。中美贸易摩擦下,出于半导体产业安全的考虑,光刻胶自主可控意义凸显。

随着中国成为全球最大的电子产业和半导体消费市场,中国本土晶圆制造产能持续扩大,有望带动半导体光刻胶需求持续提升。根据智研咨询预测,2022年中国大陆半导体光刻胶市场空间将会接近55亿元,是2019年的两倍。以日本半导体光刻胶发展史为鉴,中国国产半导体光刻胶迎来发展良机。

(2)ArF 光刻胶迈出国产化第一步(万联证券黄侃《新材料板块周观点:第一支国产ArF光刻胶诞生,OLED面板销售额创新高》-20201221)

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高端光刻胶是芯片制造的高难度关键材料,广泛引用于高端芯片制造,在半导体工业中占重要地位。因较高的技术壁垒与客户壁垒,其市场高度集中在日本和美国。

目前南大光电控股子公司宁波南大光电自主研发的193nm ArF 光刻胶产品成功通过客户的使用认证,国内第一支通过产品验证的国产ArF 光刻胶诞生,意味着长期被国外垄断的ArF 光刻胶终于迈出了国产化的第一步,标志着我国芯片关键技术的重大突破,朝实现“自主芯”的目标再进一步。

相关标的(华泰证券胡剑等《集成电路行业产业系列报告之三:中国半导体光刻胶迎时代新机遇》-20201118:晶瑞股份(g-line/i-line光刻胶量产,KrF光刻胶进入中试)、南大光电(干法/湿法ArF光刻胶承担02专项,ArF生产线建成投产)、上海新阳(KrF、ArF光刻胶产能建设)。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



六大国有银行推广数字人民币钱包,概念股有望再获追捧!                 
                                  数字认证(300579)
所属概念:数字货币,网络安全
事件驱动:近期获悉,六大国有银行已经开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中,客户只需要提出申请,便可以申请白名单,在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。
技术图解:
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行业前景:
从消息面来看,据媒体报道,当前阶段将先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。从2020年5月开始,苏州市相城区各区级机关和企事业单位部分人员工资中交通补贴的50%将以数字货币的形式发放。虽然中国人民银行数字货币研究所日前透露,当前网传数字人民币体系(DC/EP)信息为技术研发过程中的测试内容,不意味着数字人民币正式落地发行。但测试是为了发行,我们看到离正式发行时间越来越近了。(华泰证券谢春生《解决方案跨行业、跨地区加速拓展》2020-9-27)
核心优势:
数字认证从数字证书到电子签名及电子认证解决方案,业务领域从政府领域逐渐向金融、医疗、教育等行业扩张。数字认证受益于各行业信息化率提升以及密码法出台,赛迪智库预计我国认证行业 19 年市场空间有望超400 亿,其中电子签名市场 64 亿。快速增长的市场容量有望带动公司电子合同等新兴业务加速渗透。(华泰证券谢春生《解决方案跨行业、跨地区加速拓展》2020-9-27)
风险提示:
行业增速不及预期,公司竞争力下滑,核心技术人员流失。

凯美特气(002549)
所属概念:工业气体、氦气概念
事件驱动:需求好转,工业气体价格集体上涨。监测显示,18日液氧均价在591元/吨,较上周上涨81元/吨;液氮均价在508元/吨,较上周上涨5.2%;液氩均价在1360元/吨,较上周上涨4.8%,同比增87%;二氧化碳平均价在376元/吨,较上周上涨4元/吨。
技术图解:
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行业前景:
从行业来看,氦气因其具有低密度、低沸点和惰性等特质,是航空航天、半导体、光纤和低温超导等领域不可或缺的关键气体,战略地位极高,被誉为“黄金”气体。我国氦气目前每年4300多吨的巨大用量,但95%的氦气都严重依赖于进口,而且进口量还在逐年增加,价格也在逐年上升,是一种极其容易被卡脖子的资源。随着氦气价格的持续上涨,国内相关领域公司望受关注。(财信证券)
核心优势:
公司新产能电子特气在 1 月份实现试生产,并已在七月份取得《危险化学品经营许可证》,实现电子特气量产。公司正在积极与下游客户进行认证,认证通过前公司将以经销的方式实现电子特气的销售,在经销阶段业务利润水平可能存在一定程度打折。随着未来客户认证通过后将实现产品直销,产品的毛利率水平将逐步提升。未来 1-2 年是公司电子特气业务逐渐放量并贡献利润的业绩验证期,公司业绩有望实现利润的稳步增长。(财信证券)
风险提示:
疫情影响超预期;CO2 市场竞争加剧;电子特气项目发展不及预期。

洁美科技 (002859)
所属概念:电子元件
事件驱动:公司预计 2020 年实现归属于上市公司股东的净利润 2.75 亿元至 3.05 亿元,同比增长 133.15%至 158.58%;预计基本每股收益为 0.67 元/股至 0.75 元/股。其中,公司 20Q4 单季度预计实现归母净利润约 6344.64 万元至 9344.64 万元,同比增幅高达 185.75%至320.86%。
技术图解:
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行业前景:
纸质载带的市场规模相对于造纸行业其他应用领域而言较小,具体测算如下:根 据 产 业 信 息 网 预 测 , 2018-2021 年 全 球 电 子 元 件 产 量107648/116475/126026/136108 亿颗。根据洁美科技招股说明书数据,纸质载带上两个孔穴之间的间距大多为 2mm、4mm,中间值为 3mm,考虑到元器件小型化的趋势,孔穴的间距也在减少,我们假设每年间距均值呈一定下降幅度。纸质载带由于厚度、规格不同,价格也不尽相同,我们简单按 0.075 元/米的均价测算。据此测算,纸质载带全球每年的市场空间大约在 25-30 亿元。(东吴证券王平阳《纸质载带龙头,纵横一体化打开新空间》2021-1-30)
核心优势:
公司主要产品主要包括纸质载带及配套胶带、塑料载带、离型膜等,主要应用在片式电子元器件和集成电路等电子信息领域。其中纸质载带主要用于被动元器件(电容、电阻、电感等)的存储、运输、封装生产环节;塑料载带主要用于主动元器件(IC、LED 等)的存储、运输、封装生产环节;离型膜主要用于 MLCC 生产过程中,也可以用于其他领域如光学材料用转移胶带、动力电池用转移胶带等。公司过去几年间业绩保持高速稳定增长,营收规模从 2012 年的 3.30 亿元增长至 2018 年的 13.11 亿元,复合增速达到 25.85%。净利润规模从 2012 年的 0.31 亿元增长至 2018 年的 2.75 亿元,复合增速达到 43.88%。2020年前三季度营收和归母净利润分别为 9.97 亿和 2.12 亿元,同比增长 52.12%和 120.95%。(东吴证券王平阳《纸质载带龙头,纵横一体化打开新空间》2021-1-30)
风险提示:
产能建设不及预期;下游需求不及预期  



                                 
                                           热点聚焦
                 



工程机械高景气延续,留意龙头股的估值修复机遇                  
                                 

※经济数据

1、据路面机械网公众号3月18日文章,2021年1-2月汽车起重机累计销量8214台,同比增长83%。1-2月履带起重机累计销量505台,同比增长197%。1-2月升降工作平台累计销量9044台,同比增长181%。

点评:今年前两月工程机械高景气延续,增长的主要原因是:1)2020年2月疫情影响导致销量回落,基数过低;2)节后施工项目快速复工,带动销量大增;3)2021年是“十四五”的开局之年,各地方政府工作报告中仍聚焦于稳基建、扩内需。具体到A股市场,龙头公司近期受市场波动股价调整,留意产业链核心配套企业的估值修复机遇

2、据集邦咨询光电研究中心(WitsView)最新消息,3月下旬65寸电视面板价格较上月上涨了5%,55寸、43寸、32寸电视面板价格分别上涨6.3%、4.1%、7.1%,环比3月上旬继续上涨。

点评:轮大尺寸面板持续涨价的原因,主要是受上游原材料Driver-IC、玻璃基板等缺货影响,行业持续供不应求。随着全球经济的复苏,面板市场国内外需求强劲,而供给端方面仍受到芯片、基板缺货影响,叠加行业库存处于较低的水平,补库存需求迟迟难以满足,预计面板涨价的趋势仍将继续。短期而言,行业两大巨头京东方和TCL科技有意收购中国电子咸阳8.6代液晶面板产线,行业整合或在提速


※政策风向

1、据新华社,中共中央、国务院日前印发《关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》(以下简称“《意见》”)。《意见》提出,脱贫攻坚目标任务完成后,设立5年过渡期。到2025年,脱贫攻坚成果巩固拓展,乡村振兴全面推进。

点评:《意见》提出加快脱贫地区农产品和食品仓储保鲜、冷链物流设施建设。在生鲜电商驱动下,我国食品冷链物流处于快速增长期,预计未来三年冷链规模增量高达千亿。冷库设备作为冷链物流中最重要的基础设施,将显著受益。《意见》提出支持脱贫地区因地制宜推进农村厕所革命、生活垃圾和污水治理、村容村貌提升。今年一号文件也明确提出,从厕所革命、垃圾、污水、村庄清洁行动等方面着眼,搞好农村人居环境整治。2019年农村人口大概占总人口的39.69%,垃圾清运量潜在增长空间较大。

2、据新浪财经,3月22日,工信部公开征求对《关于修改<中华人民共和国烟草专卖法实施条例>的决定(征求意见稿)》(下文简称《征求意见稿》)的意见,提出将电子烟等新型烟草制品参照《征求意见稿》中关于卷烟的有关规定执行。

点评:本次修改将推动电子烟监管法制化,一方面引导电子烟行业健康发展,另一方面也将出清电子烟劣势企业与经营不规范企业,电子烟品牌商行业集中度有望进一步提升。参照美国市场,若我国修改内容最终落地,短期我国电子烟行业发展或将放缓,电子烟生产、品牌、零售企业业绩增长短期将承压;长期电子烟产业各环节的集中度将进一步提升,龙头有望获益更多;同时HNB相关产业链值得关注。


※关联市场

1、周二,三大指数集体收跌,碳中和分化加剧,券商股午后拉升。

评估:整体看,随着热点主线的大幅分化,指数震荡回落。前期超跌题材虽有反弹,但预计持续性不强。短线指数或继续承压,操作上保持谨慎。策略上,把握环保、钢铁、券商、农业、旅游酒店等方向。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出564.77亿元                 
                                 
03月23日,截止收盘,两市机构资金合计净流出564.77亿元,61个行业中有4个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:券商信托(8.13亿)、软件服务(3.60亿)、酿酒行业(2.25亿)、公用事业(6240.64万)、工艺商品(-462.40万);
机构重点抛售:有色金属(-55.88亿)、电子元件(-54.40亿)、化工行业(-52.38亿)、电力行业(-34.69亿)、机械行业(-30.88亿);
个股方面,03月23日机构净流入前五的股票分别为:游族网络(2.15亿)、长春高新(1.94亿)、爱尔眼科(1.86亿)、广电运通(1.78亿)、同济科技(1.50亿);
机构净流出前五的股票分别为:紫金矿业(-11.94亿)、TCL科技(-11.76亿)、亿纬锂能(-10.29亿)、比亚迪(-8.15亿)、美的集团(-8.12亿)。


                                 
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3月24日投资日历                 
                                 
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