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纺织服装零售消费稳步复苏,板块配置价值凸显

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发表于 2021-3-19 09:23:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
鲍威尔表态偏鸽,利好顺周期资产继续演绎                 
                                 

1、鲍威尔表态偏鸽,利好顺周期资产继续演绎

据新浪财经,3月18日凌晨,美联储公布3月FOMC会议声明,宣布维持0-0.25%利率不变,美元指数下跌,人民币兑美元离岸汇率升值,美国10年期国债收益率小幅下行,黄金价格冲高,美股三大股指上涨。

美联储货币政策基本“按兵不动”,符合市场预期。鲍威尔表态偏鸽,但美联储大幅上调2021年经济预期,点阵图显示明后两年加息预期提升,预计10年期美债利率全年仍会维持上行趋势,短期上行斜率会趋缓。整体来看,考虑到今年美国出现经济过热和通胀大幅上行的风险较小,不会对美联储的货币宽松取向构成威胁。预计货币政策边际收紧可能出现在2022年初,且经济出现实质性改善前不会加息,因此短期来看,市场对于美联储过早收紧流动性的预期面临修正。

具体到A股市场,美联储继续维持宽松取向,短期美债收益率小幅回落,以及风险资产价格的短期回升,能够对A股市场形成短期提振,市场情绪有所回暖。由于大宗商品价格的再度回升,对顺周期标的资产的价格形成短期提振。

相关上市公司:云天化(600096)                          

2、纺织服装零售消费稳步复苏,板块配置价值凸显

据商务部消息,2021年1~2月社会消费品零售总额达到69737亿元,同比增幅达到33.8%,除去2020 年初疫情影响下低基数因素,较2019 年同期增长5.56%;2021 年1~2 月服装鞋帽、针纺织品类社零售总额达2332亿元,同比2020 年增幅达到47.60%,去除2020 年初疫情低基数影响,相较2019 年同期仅减少3%。

随着疫情后可选消费的稳步复苏,纺织服装行业消费基本走出疫情阴霾,恢复至2019年水平。尤其是后疫情时代,以居家健身、智能健身设备为主的新兴健身运动成为行业发展趋势,运动鞋服行业增速保持高增长。据欧睿国际统计,“十三五”时期运动鞋服行业规模CAGR达14.35%,超越同期人均收入水平增速。同时,在2022年冬奥会与消费升级的驱动下,运动鞋服行业2021-2023年CAGR有望维持在10%以上,市场增长潜力凸显。

落脚到A股市场,后疫情时代,可选消费稳步复苏,纺织服装板块逐步走出疫情阴霾,配置价值凸显,重点把握运动鞋服、家纺等高景气细分。

相关上市公司:美邦服饰(002269)

3、PA66价格持续上涨,龙头公司业绩增长可期

据同花顺财经消息,自2月份以来,国产及进口PA66(尼龙66)切片供应持续紧张,价格不断上涨。华东神马EPR27目前报价42250元/吨,同比去年上涨20093元/吨,涨幅高达90.68%,价格几乎翻番,较去年低点涨幅更是高达136%。聚合工厂3月份报盘预计仍有大涨可能性,切片市场成交重心将继续上移。

本轮PA66价格大幅上涨的主要原因为:1)主要原材料己二腈供应较为紧张,影响聚合工厂的开工,产量明显减少;2)场内贸易商库存较少甚至缺货,因此低价惜售,价格大幅冲高;3)宏观经济利好,切片市场的景气度较过往两年有所提高。展望未来,主要原材料供应紧张的局面短期难以缓解,后期PA66价格仍有进一步上涨的空间。

具体到A股市场,神马股份是国内尼龙66产业链领域龙头企业,公司具备己二胺产能13万吨,己二酸产能29万吨,聚合单体尼龙66盐产能30万吨,尼龙66切片现有产能18万吨,在建产能3万吨;齐翔腾达在2019年与中国化学集团工程有限公司及其孙公司中国天辰工程有限公司共同投资建设生产高新材料尼龙66,规划年产能为100万吨。

相关上市公司:神马股份(600810)

4、珠三角熟料价格将迎第二轮上调,水泥板块中长期价值凸显

据中国水泥网消息,广东珠三角熟料将在近期开启第二轮上涨,涨幅预计20元/吨,粤北和珠三角部分厂家已于3月17日通知上调,多数企业预计在3月18日跟进上调熟料价格。

本轮珠三角地区熟料价格的连续上调,一方面是受煤炭,进口熟料等成本增加的影响,另一方面可能还受到西江限流的影响。从全国范围内来看,2021年1-2月,全国水泥产量累计为2.41亿吨,同比增长61.06%,前两个月房屋竣工和商品房销售的数据均表现亮眼,对竣工端消费建材的需求提供强支撑。考虑到2020年存在疫情、降水双重影响,且新增基建项目仍有较多未落地,预计2021年需求仍将有较好表现,碳达峰、碳中和对水泥行业的影响将逐步显现。

具体到A股市场,短期来看,水泥作为碳排放量占比较大的重点行业之一,也属于碳中和相关题材,涨价驱动有望使得板块再度受到资金的关注;中长期来看,水泥板块的估值处于历史较低水平,中长期配置价值凸显。上市公司方面,一方面可关注全国性的龙头公司,另一方面可关注区域性的龙头公司,特别是珠三角、长三角及西北地区。

相关上市公司:塔牌集团(002233)



                                 
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2021/3/26

2021中国国际医疗器械设计与制造技术展览会

迈瑞医疗

2021/3/30

2021第二十一届中国国际石油石化技术装备展览会

中国石化

2021/3/31

2021第六届广东国际水处理技术与设备展览会

碧水源

2021/4/18

2021中国饲料工业展览会

海大集团

2021/4/24

全球移动互联网大会

网宿科技

2021/5/26

2021中国国际大数据产业博览会

东方国信

资料来源:以上信息均来自证券市场媒体及网站(如上海证券报、证券时报网、中国证券报等),文中涉及个股均为综合市场消息所得,不作为投资推荐标的。



                                 
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资金流向:据资金流数据,中环股份已连续7日获得主力资金净流入,同期股价涨跌幅为24.56%。据相关机构研报,2020年,公司营业收入190.6亿元,同比增长12.8%;经营性现金流量净额28.6亿元,同比增长14.0%,含银行汇票的经营性现金流量净额49.9亿元;净利润14.8亿元,同比增长17.0%;归属于上市公司股东的净利润10.9亿元,较上年同期增长20.5%。

报告期内,公司所处光伏新能源行业及半导体行业市场景气度显著提升,光伏新增装机需求持续增加,半导体产业加速向中国区转移,公司综合竞争优势进一步凸显,市场占有率提升;光伏材料围绕理论产能提升、产品质量升级和产品成本下降的研发创新成果显著,技术进步提升原有光伏材料产能的贡献占比近20%,产品入档率上升,优化公司产能结构、降低单位投资成本,但创新集中于Q4显现,作用于业绩的时间较少;天津DW智慧工厂光伏晶片人均劳动生产效率上升300%以上,制造效率进一步提升;2020年下半年,G12产业链上下游扩张超出预期,生态加速成熟,公司原G12产能扩张计划过于谨慎,成为产业瓶颈。在全球领先目标的牵引下,公司根据光伏新能源市场及产业发展趋势,结合G12产品技术和叠瓦产品技术优势及产业化进程,重新制定了光伏新能源业务板块“9205”五年战略规划,大幅上修主要经营目标,抢占技术红利和行业发展机遇,加快实现全球领先;公司正积极制定半导体材料业务板块“9205”五年战略规划,加快追赶全球领先水平。

龙虎榜:综合前五席位资金净流入额度、流通盘、换手率考虑,华东医药活跃度较高。据相关机构研报,2020年上半年,公司实现营业收入166.61亿元,同比下降8.70%;实现归属于上市公司股东的净利润17.31亿元,同比增长8.45%。

报告期内,公司研发体系改革第一阶段的工作目标已完成,重构研发体系,研发职能归位,研发人员适配,大力引进高层次研发人才,激发科研创新能力和活力,多个产品研发进度已取得阶段性成果。市场营销策略快速调整,深挖基层市场和院外市场,积极开拓零售药店及网上自费市场销售新渠道,上半年医药工业实现收入利润双增长。医药商业盈利模式不断创新,专注高质量发展及商业核心竞争力的培养,增强差异化的商业服务能力和专业化的冷链物流配送体系建设。医美业务积极抢滩高端医美蓝海,布局多个潜力大品种,为后续快速发展增添动力。

大宗交易:3月18日,融资融券标的百润股份发生大宗交易,折/溢价率0.00%。

资料来源:以上信息均来自证券市场媒体及网站(如上海证券报、证券时报网、中国证券报等),文中涉及个股均为综合市场消息所得,不作为投资推荐标的。

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金力永磁2020年度净利同比增56%                  
                                 
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融资融券标的股票中最新买入评级股票研究摘要

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