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产业链再掀涨价潮,细分龙头有望受追捧!

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发表于 2021-3-18 07:28:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

指数缩量整固,底部依赖两个信号!》周三(3月17日),沪深两市缩量震荡,碳中和概念大幅分化,锂电、光伏等前期抱团方向大幅反弹。农业种植、养殖板块再度走高。以芯片为首的科技股偏好回升。电力、碳交易、环保等板块领跌。截至收盘,沪指跌0.03%,报收3445点;深成指涨1.22%,报收13809点;创业板指涨1.20%,报收2704点。
整体来看,两市成交仅7000亿元,市场资金参与热情不高。随着碳中和主线的分化,市场修复动力明显减弱。科技股、农业股以及军工板块均有拉升,但力度较弱,预计持续性一般。未来沪指能否在半年线附近获得有效支撑,依然有赖于机构抱团股的表现,以及碳中和概念能否继续向纵深发展。当前市场处于震荡筑底阶段,预计缩量特征难改,且热点快速轮动,操作上保持谨慎。
热点层面来看,科技股超跌反弹,而电力、钢铁、煤炭等顺周期板块则大幅回调。本年度政府工作报告共计23次提及 “科技”,且对于科技的要求明显更多且指向性更明确,在资金支持和优惠政策方面规定具体的比例、对象。同时,在十四五科技的相关表述中,明确强调了设计软件、靶材、光刻胶、IGBT、MEMS、第三代半导体等细分方向的技术突破和产业落地,预计这些领域将在十四五期间迎来政策的重点扶持。
总之,指数缩量震荡,碳中和主线大幅分化,而轮动热点力度较弱,短线操作难度较大,保持谨慎。后市市场能否在当前位置站稳,需要观察抱团股能否企稳,以及碳中和概念能否继续向纵深演绎。策略上,建议把握券商、碳交易、周期股、环保、旅游酒店等方向。



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3月18日情报精选:资金面相对宽松,隔夜回购利率创一周最大跌幅                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●决策层在国家发展改革委召开座谈会
●1-2月全国空气质量、地表水水质均比去年同期好转
●交通运输部启动内河船舶非法从事海上运输专项整治行动
●五部门规范大学生互联网消费贷款

【重要消息】

资金面相对宽松,隔夜回购利率创一周最大跌幅
欧洲多国暂停接种,阿斯利康疫苗“信任危机”蔓延全球
●商务部:2020年我国汽车后市场消费规模超万亿元
●交通运输部:落实交通运输领域碳达峰要求 加快形成绿色低碳运输方式
●IPO申报全面收紧 地方证监局提高IPO辅导要求
●北向资金连续7日净买入
●全国碳交易市场架构浮出:交易中心在上海 注册登记中心在武汉

行业概念

1、“农林22条措施”落地,林业碳汇迎发展机遇
相关上市公司:平潭发展(000592)、福建金森(002679)   

2、车联网相关标准建设指南发布,后期产业发展或将提速
相关上市公司:中科创达(300496)、四维图新(002405)
  
3、2月寿险延续复苏格局,低估保险板块布局正当时
相关上市公司:新华保险(601336)、西水股份(600291)

4、2020年装配式延续高增,未来将得到更大的政策支持
相关上市公司:中材国际(600970)、鸿路钢构(002541)

个股情报

新股:通业科技、品茗股份

可转债申购:暂无
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

宏创控股:将打造铝水不落地直接生产铝板带箔产品
建工修复:2023年我国土壤修复产业规模将超过15000亿元
易瑞生物:我国对食品安全快速检测的需求潜力巨大
华维设计:公司省外业务逐年在提高

定增&重组

集智股份:拟向实控人定增募资3.11亿元


业绩与分红

恩捷股份:一季度净利预增182%-226%
顺丰控股:2020年度净利同比增26% 拟10派3.3元
焦作万方:2020年净利润同比增长432.52%
欣贺股份:一季度净利润预增110%-165%
金力泰:一季度净利润预增5012%–5779%
阳谷华泰:一季度净利润预增1748%-1953%
思源电气:一季度净利润预增172%–286%


增持&减持

特力A:股东拟减持不超6%股份
赛腾股份:控股股东拟减持不超6%股权
祥源文化:股东拟被动减持不超4.47%股份
展鹏科技:股东拟合计减持不超2.66%股份
德创环保:股东拟减持不超3%股份
中环股份:控股股东近日增持公司1.93%股份
澜起科技:两高管拟合计增持2000万元-4000万元


                        

指数缩量反弹   农业板块走强                 
                                  【盘面要点回顾】
1、3月17日,市场进入连续缩量的模式,超跌反弹的那股劲儿也泄了下来,市场在冷却中寻求新的平衡。创业板指数下方不远的位置就是年线了,如果一直保持这种不温不火的筑底,那么去年线位置寻找更强的阶段性底部共识就很有必要。反观主板,围绕半年线博弈进行企稳的结构要更稳定一些,所以低位蓝筹应该没什么大的问题。
2、盘面上看,三大指数探底后迅速反弹悉数翻红,农业板块集体爆发,个股涨跌互半,低价股较为活跃,此后指数持续震荡整理,高送转板块表现活跃,电力板块则震荡回落,赚钱效应尚可,指数午后震荡走高,创业板指涨幅居前,高送转板块带动次新股崛起,碳中和则震荡回调为主,市场板块分化,个股涨多跌少,临近收盘,指数横盘震荡。
3、未来股指能否在半年线附近获得有效支撑,依然有赖于机构抱团股的表现,以及碳中和概念能否继续向纵深发展,从而吸引更多的场外资金参与做多。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大。
策略上,建议投资者谨慎关注银行、环保工程、电力以及输配电气等板块的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
【今日头条回顾】
事件:据C114消息,近日工业和信息化部、公安部、国家标准化管理委员会三部门印发《国家车联网产业标准体系建设指南(智能交通相关)》。计划到2022年底,制修订智能交通基础设施、交通信息辅助等领域智能交通急需标准20项以上,初步构建起支撑车联网应用和产业发展的标准体系。
点评:
《国家车联网产业标准体系建设指南》主要包括总体要求、智能网联汽车、信息通信、电子产品与服务、智能交通相关和车辆智能管理等6个部分,此前除智能交通相关外的其他5个部分的标准体系均已发布实施。此次智能交通相关标准体系的发布,将与其他部分共同形成统一、协调的国家车联网体系架构,我国车联网产业发展或将提速!
从产业链的角度,按照上下游划分,车联网产业链可分为基础元器件、硬件终端、软件平台、应用服务、车联网生态服务五个环节;按照场景划分,车联网产业链可分为聪明的车、智慧的路以及车路协同三个领域。在车联网的推进过程中,聪明的车、智慧的路以及车路协同这三个维度的建设将协同推进,其中车路协同或是建设的重点!
具体到A股市场,随着我国5G建设的加速推进,5G商用化或将提速!其中,车联网是5G应用的典型场景,我国在C-V2X上拥有较强的先发优势,上游感知层的激光雷达,决策层的操作系统、自动驾驶加速芯片和高精度地图,中游平台层的智能座舱等细分领域龙头公司值得持续性关注。
【复盘总结】
观点:指数震荡夯实
1.创业板盘面企稳力度较弱
2.创业板后市有望在年线附近寻求支撑
3.短期寻找资金集中板块进行抱团博弈
题材方向:环保、周期股、券商


                        

【涨停分析】                 
                                  2021年3月17日,两市共79只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少14只。沪深两市全天高开涨跌不一,沪指跌0.03%,创业板指涨1.20%,以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           题材前瞻
                 



供需紧平衡,锂矿价格或加速上行!                 
                                 

有色(锂)

政策评估:★★★★☆

据测算,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。受益于整体供需平衡延续抽紧趋势,预计锂矿价格在2021Q1有望迎来加速上涨,涨幅和持续性有望超出市场预期:一是锂盐价格受益于供需抽紧,仍在上行趋势中;二是锂供应瓶颈从中游冶炼转移至上游,前期滞涨的锂精矿相对于中游锂盐的议价能力有望提升;三是当前锂精矿价格勉强覆盖主流澳矿现金成本的水平,澳洲锂矿系统性复产仍需更高以及持续时间更长的价格激励。

市场评估:★★★☆☆

行业高景气,板块调整之后性价比凸显。

强势龙头:盛新锂能(002240)

公司聚焦于锂盐业务,2020 年锂盐产能规划已达到4.3万吨,与天齐锂业接近,仅次于赣锋锂业,向一线锂业厂商进军。公司产能高速扩张,预计到2021年底公司将拥有锂盐总产能合计7.3万吨。公司于2019 年实现对奥伊诺矿业 75%股权的控制,从而拥有业隆沟锂辉石矿的采矿权,该矿规划产能40.5万吨/年,预计可供应1万吨碳酸锂,相比西澳锂矿,本土锂矿更具有显著的成本优势。

操作策略:国元证券彭聪等在《持续布局锂业产业链,向一线锂业厂商进军》(2021-2-4)一文中给予 买入 评级,目标价33.60元。

风险提示:新能车销量不及预期;锂原材料采购的风险;锂价大幅下跌的风险;公司产能扩建进度不及预期等。



                                 
                                           价值掘金
                 



盛新锂能(002240):持续布局锂业产业链,向一线锂业厂商进军                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



军工行业长期价值凸显,拥抱六大高景气赛道!                 
                                 

3月17日,军工板块超跌反弹,中船汉光、神宇股份等个股涨幅居前。

太平洋证券认为,目前我国军工行业处于快速发展的初期,多领域技术储备充分,需求进入爆发期,长期投资价值凸显。

投资观点:

(1)中国国防支出仍有较大增长空间(太平洋证券马捷等《国防军工行业点评报告:军费保持平稳较快增长符合预期,军工行业长期投资价值凸显》-20210305)

2021年中国的国防支出为13,553.43亿元人民币,同比2020年增长6.8%,基本符合市场预期。2016年至2020年,中国的军费预算同比增速基本维持在6%-8%的增速区间,并且呈现出与GDP增速逐渐“脱钩”的趋势。中国的国防支出仍有较大增长空间,未来或将长期高于GDP增速。

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未来中美之间的大国博弈仍将持续,并趋向于多元化,军事实力是大国实力的集中体现,也是维护我国合法权益的重要保证,我国在地缘政治背景下增加国防投入和武器装备建设将不会动摇。

从国防支出的内部结构来看,我国装备费支出占比得到持续提升,主要用于加大武器装备建设投入,淘汰更新部分落后装备,升级改造部分老旧装备,研发采购航空母舰、作战飞机、导弹、主战坦克等新式武器装备。

(2)把握六大高景气产业链(华泰证券李聪等《航天军工行业: 大国复苏,军工崛起》-20210305)

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1)导弹:重要消耗型武器装备,换代与实战化训练打开需求。2021-2027年全球导弹产量预计共计可达到24.92万枚,产值可达到1042亿美元以上。

2)军机:队伍亟待扩充,叠加更新换代需求空间较大。据前瞻产业研究院预测,2021-2030 年中国军机规模CAGR 约为10.42%。

3)发动机:产业处于明显的寡头垄断竞争市场,涡扇和涡轮发动机市场50%左右的份额由2 家公司占据,80%-90%的份额由5 家企业瓜分。我国民航发动机国产替代形势迫切。

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根据前瞻产业研究院测算,军用飞机成本中25%为发动机系统,预估国内军用发动机市场规模2020-2030 年CAGR 约为14%。

4)无人机:随着我国空天一体化建设,国内无人机需求将不断增多,同时因我国军用无人机相比来自美国、以色列等国的竞品具有价格优势,性价比高,未来我国军用无人机的出口需求有望进一步增加。预计到2023 年有望达到350 亿元,年均复合增长率约为23.26%。

5)国产大飞机:2021年即将交付的5台单通道客机C91价值约5亿美元,支线客机ARJ21价值约5亿美元,由此计算2021 年-2039年交付国产大飞机市场规模CAGR 约为31.24%。

6)空天卫星互联网:2021 年我国航天器发射次数有望超过40 次,卫星发射频率稳步提升,预计在十四五期间,卫星产业总体产值将维持18-19 年的增速,继续以15.0%左右的CAGR 发展。

相关标的(华泰证券李聪等《航天军工行业: 大国复苏,军工崛起》-20210305:中航沈飞、航发动力、振华科技、新雷能、紫光国微

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



产业链再掀涨价潮,细分龙头有望受追捧!                 
                                  飞凯材料(300398)
所属概念:光刻胶、新材料
事件驱动:据科技媒体3月12日报道,韩国Dongjin Semichem和ENF Technology两家公司均已向客户三星电子和SK海力士提出关于稀释剂的涨价要求,据悉,两家韩国公司计划从四月份起将稀释剂的价格提高50%。
技术图解:
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行业前景:
展望后市,作为产业链中的重要组成部分,国内高性能液晶材料一直依赖进口,国产化率长期处于较低的水平,本地化进程中仍然存在许多困难和不足,特别是在快速响应、高可靠性和高穿透性液晶材料这类高端产品上,无论是基础研究还是专利布局与国外先进水平仍有提升空间。(东吴证券陈元君《主业承压拖累业绩,多元化布局未来可期》2020-3-31)
核心优势:
飞凯材料是紫外固化光纤光缆涂覆材料行业龙头,国内和国际市占率分列第一和第二。2017 年起,公司为拓展新领域,先后收购长兴昆电、大瑞科技以及和成显示,成功打入半导体材料、液晶材料、OLED 显示材料等行业。公司目前已进入长电科技、中芯国际、国际手机大客户供应链。此外根据 SEMI数据,2017 年全球半导体材料销售额为 469 亿美元,中国大陆半导体材料市场销售额 84.4 亿美元,以进口为主,飞凯相关业务未来进口替代空间巨大。(东吴证券陈元君《主业承压拖累业绩,多元化布局未来可期》2020-3-31)
风险提示:
行业波动;技术创新;固定资产投资规模快速增大;

大北农(002385)
所属概念:农业种植
事件驱动:多部委17日联合出台《关于支持台湾同胞台资企业在大陆农业林业领域发展的若干措施》,自公布之日起施行。“农林22条措施”秉持“两岸一家亲”理念,围绕台胞台企在农业林业领域发展涉及的农地林地使用、融资便利和资金支持、投资经营、研发创新、开拓内销市场等方面提出具体支持措施,进一步为台胞台企提供同等待遇,支持台胞台企参与大陆农业林业高质量发展,助力乡村振兴。
技术图解:
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行业前景:
从产品供需关系来看,国内玉米种植面积在经历连续3年调减后,目前库存已逐步下降,价格处于回升通道,虽然行业仍面临品种繁多、竞争激烈的局面,但优势玉米品种竞争力仍然突出,且养殖存栏量的逐步回升亦有望提振玉米饲用消费,提升玉米种植积极性。假若转基因玉米放开,行业整体门槛将进一步抬升,具备技术、种质资源优势的企业有望充分受益。(天风证券吴立《再获转基因生物安全证书,转基因研发领先优势扩大》2020-6-28)
核心优势:
公司作为转基因作物科研上市公司龙头:1)对内承接政府重大课题:作物科技产业承担两项国家转基因重大项目“新型抗除草剂基因的遴选优化及在玉米、大豆中的育种价值明确”、“抗虫抗除草剂转基因作物安全评价与国际合作研究”;2)对外拓展阿根廷、巴西的大豆玉米生物技术广阔市场,先行试点,形成作物产业的核心竞争能力,大力推进大豆生物技术在南美市场的产业化步伐。公司自主研发的转基因大豆转化事件 DBN-09004-6 于 2019 年 2 月 27 日获得阿根廷政府的正式种植许可,公司正积极启动该产品在中国的进口法规申报程序,并进一步申报乌拉圭、巴西、欧盟、日本、韩国等其他大豆主要进口市场的进口许可。(天风证券吴立《再获转基因生物安全证书,转基因研发领先优势扩大》2020-6-28)
风险提示:
政策风险,自然灾害,品种推广不达预期。
科伦药业 (002422)
所属概念:医药医疗
事件驱动:公司近期发布2020年业绩预告,预计全年实现归母净利润8.00亿-8.80亿元,同比下降14.70%-6.17%。预计Q4单季度实现归母净利润2.99亿-3.79亿,环比增长0%-26.76%,同比增长1146%-1479%,略超预期。
技术图解:
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行业前景:
欧美日等发达国家大输液市场集中度更高, 美国百特公司垄断了全美 80%的输液市场;欧洲大输液市场基本上被费森尤斯、贝朗、百特克林泰 克和法玛西亚四大公司占领;在日本,大冢公司占有 50%左右的市场份额。2019 年,我国四大龙 头公司市占率约 74%,随着头龙公司规模优势扩大,市占率存在进一步提升的空间。(太平洋证券周豫《下半年迎业绩拐点,仿创结合药品进入收获期》2020-8-29)
核心优势:
公司是全球最大的大输液专业制造商和运营商,公司主业属于医药制造业,主要从事大容量注射剂(输液)、小容量注射剂(水针)、注射用无菌粉针(含分装粉针及冻干粉针)、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等 25 种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材、医疗器械等产品的研发、生产和销售。在基本完成输液领域的横向整合后,公司又启动了抗生素领域的纵向整合,在全国进行“抗 生素全产业链”的战略性布局。公司设立了伊犁川宁生物技术有限公司,生产硫氰酸红霉素和头 孢系列中间体。科伦创新药研发起步于 2013 年,目前已有 8 款大分子和 4 款小分子创新药进入临床阶段。科伦聚焦肿瘤赛道,除两 款生物类似药(EGFR 单抗和 VEGFR2 单抗)处于临床阶段外,更是初步完成了在免疫检查点抑制剂 和抗体偶联药物(ADC)上的重点布局。(太平洋证券周豫《下半年迎业绩拐点,仿创结合药品进入收获期》2020-8-29)
风险提示:
诊疗环境恢复不达预期;创新药研发进度不及预期  



                                 
                                           热点聚焦
                 



“农林22条措施”落地,林业碳汇迎发展机遇                 
                                 

※经济数据

1、据财联社,近日,上市保险公司前两个月保费数据出炉,变化趋势引市场关注。前两月,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险以及中国太平累计共揽保费7620.56亿元,同比增长6.1%。

点评:2月寿险延续复苏格局,尽管增速较1月放缓,但增速依旧较为稳健。考虑到险企开门红销售良好、新老重疾产品切换、银行理财等产品收益下降,助力后续负债端修复,低基数下2021年保费端复苏有望。同时,宏观经济持续修复,对长债利率形成支撑,长债利率有望维持高位震荡,资产端有望持续改善资产、负债共振驱动板块基本面回暖


※政策风向

1、据C114消息,近日工业和信息化部、公安部、国家标准化管理委员会三部门印发《国家车联网产业标准体系建设指南(智能交通相关)》。计划到2022年底,制修智能交通急需标准20项以上,初步构建起支撑车联网应用和产业发展的标准体系。

点评:此次智能交通相关标准体系的发布,将与其他部分共同形成统一、协调的国家车联网体系架构,我国车联网产业发展或将提速。在车联网的推进过程中,聪明的车、智慧的路以及车路协同这三个维度的建设将协同推进,其中车路协同或是建设的重点

2、据新浪财经,近日,住建部发布《关于2020年度全国装配式建筑发展情况的通报》,2020年装配式建筑新开工面积6.3亿平方米,同比+50%,过去五年CAGR为54.1%,渗透率已提升至20.5%。

点评:“碳达峰”、“碳中和”背景下,装配式建筑有望更大的政策支持。据《中国建筑能耗研究报告(2020)》,建筑行业碳排放总量占比超过50%,绿色建筑有望成为未来重要发展领域。相较现浇,装配建筑可减排10-20%,全生命周期下装配式建筑技术有望减排超40%。装配式建筑行业政策面和基本面持续向上,继续关注钢结构、装配式装修、PC结构及设计等三大细分领域的投资机会

3、据新华社,国务院台办、农业农村部、国家林草局、国家发展改革委、财政部、自然资源部、水利部、商务部、中国人民银行、国家市场监管总局、供销总社17日联合出台《关于支持台湾同胞台资企业在大陆农业林业领域发展的若干措施》,自公布之日起施行。

点评:作为“十四五”规划落地实施,完善保障台湾同胞福祉和在大陆享受同等待遇的制度和政策的一项重要举措,“农林22条措施”围绕台胞台企在农业林业领域发展涉及的农地林地使用、融资便利和资金支持、投资经营、研发创新、开拓内销市场等方面提出具体支持措施,支持台胞台企参与大陆农业林业高质量发展,助力乡村振兴。强政策支持下,林业碳汇市场有望加速成长,概念股迎成长机遇


※关联市场

1、周三,市场午后震荡上行,高送转板块全线爆发,有色铝板块集体回调。

评估:整体看,指数缩量震荡,碳中和主线大幅分化,而轮动热点力度较弱,短线操作难度较大,保持谨慎。后市市场能否在当前位置站稳,需要观察抱团股能否企稳,以及碳中和概念能否继续向纵深演绎。策略上,建议把握券商、碳交易、周期股、环保、旅游酒店等方向。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出52.12亿元                 
                                 
03月17日,截止收盘,两市机构资金合计净流出52.12亿元,61个行业中有22个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:电子元件(48.10亿)、家电行业(11.64亿)、农牧饲渔(10.07亿)、化工行业(6.94亿)、港口水运(5.43亿);
机构重点抛售:保险(-26.29亿)、银行(-20.97亿)、电力行业(-20.28亿)、环保工程(-13.58亿)、输配电气(-11.67亿);
个股方面,03月17日机构净流入前五的股票分别为:京东方A(16.99亿)、TCL科技(12.99亿)、格力电器(6.42亿)、天齐锂业(5.80亿)、中远海控(5.10亿);
机构净流出前五的股票分别为:中国平安(-21.75亿)、南网能源(-5.93亿)、仁东控股(-5.70亿)、平安银行(-4.00亿)、深圳能源(-3.35亿)。


                                 
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3月18日投资日历                 
                                 
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