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消费复苏主线不变,反弹行情再出发106

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发表于 2023-1-6 08:33:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
消费复苏主线不变,反弹行情再出发

1、1月5日,三大指数全天高开高走,沪指盘中涨超1%,创业板指午后涨逾3%。

大盘:截止收盘沪指涨1.01%,深成指涨2.13%,创业板指涨2.76%。

锂电池板块走强,恩捷股份、尚太科技、欧克科技、美利云等涨停,宁德时代盘中涨近7%。汽车零部件板块拉升,德赛西威、华阳集团、保隆科技、嵘泰股份、通达电气等封板。

3、观点:主板的预期没有问题,消费白马对大盘的正面贡献是持续的,在这种背景下只要创业板能稳住,盘面就不会太难看。北向资金净买入超过100亿,也说明场外的增量资金情绪明显处在恢复之中,北向资金对于白马的走势强劲起到了关键性的作用。市场偏好依旧处在修复之中,创业板的跟上夯实了反弹行情的底气。

【今日头条回顾】

点评:

在货币政策方面,央行表示要“精准有力实施好稳健的货币政策”,结合央行副行长此前提出的货币政策“总量要够,结构要准”,预计2023年货币政策将继续保持稳健宽松的基调,并且政策力度将不会小于去年,而结构性货币政策将会发挥更大的效用。

2022年11月份以来,房地产行业供给侧政策持续出台,在房企融资“三箭齐发”、保交楼专项借款、预售资金监管优化等措施落地后,供给侧政策基本应出尽出,预计未来政策将主要集中在需求端。

展望后市,房地产作为国民经济支柱产业,拉动内需增长动力的作用进一步凸显,随着未来增量政策的不断推出,比如需求侧放松向更多头部二线城市及一线城市扩展,以及可能的5年期LPR的调降,房地产板块有望逐步复苏。

【复盘总结】

1.赛道股重新得到市场认可

3.市场行情为板块轮动趋势

需求强劲+业绩大增,板块盈利修复!龙头二连板

2023年1月5日,两市共52只个股成功封涨停,较上个交易日减少9只。沪深两市震荡上行,沪指上涨1.01%,创业板指上涨2.76%,以下为部分精选涨停个股分析:

概念涨停个股催化剂涨停原因连板天数成交金额/亿流通市值/亿
锂电池尚太科技
    001301
业绩大增近日,多家锂电池企业发布2022年业绩预告,多家锂电池企业2022年业绩大增。受益于国内外新能源汽车的快速发展,下游市场需求强劲,动力电池装机量持续高增。近期锂盐价格持续回调下,电池厂商的盈利能力在很大程度上得到修复。
2
23.9
51.0
科达利
    002850
1
3.4
196.0
恩捷股份
    002812
1
19.9
1025.2
汽车零部件嵘泰股份
    605133
消费复苏乘联会4日发布的数据显示,初步统计,12月乘用车市场零售242.5万辆,同比去年增长15%,较上月增长47%。随着年末购置税补贴和新能源补贴政策到期,在11月受压抑的需求在12月中下旬得到释放,激发了消费者的购买欲望。
1
1.1
11.4
通达电气
    603390
1
0.6
25.7
保隆科技
    603197
1
3.2
107.5
百度概念德赛西威
    002920
技术突破4日,百度副总裁马杰透露,百度即将在10日的Create开发者大会上,发布全球首个独立元宇宙解决方案——希壤元宇宙底座MetaStack。原本需要6个月到一年的元宇宙开发,如今最快40天即可完成。
1
7.7
658.1
华阳集团
    002906
1
3.8
172.4
金溢科技
    002869
1
1.9
37.7
光伏设备众业达
    002441
上游降价据硅业分会,本周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行,其中单晶致密料价格从高点30.60万元/吨降至目前的17.62万元/吨,跌幅已高达42.4%。此外,随着疫情政策的逐步宽松,下游光伏电站项目需求将迎来爆发。
1
2.0
37.6
美利云
    000815
1
13.6
119.0
芯能科技
    603105
1
5.5
84.1
消费电子
歌尔股份
    002241
新品发布
知名投资人段永平4日披露,已将一些伯克希尔B股和全部腾讯美股都换成了苹果。苹果日前宣布计划推出一款整合了Apple   TV和HomePad功能的高端音频设备。
1
56.2
559.8
惠威科技
    002888
1
1.1
10.4




catbg01.gif 题材前瞻
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航空防疫政策再优化,行业有望加速回暖

航空机场

1月5日,民航局修订发布了《运输航空公司、机场疫情防控技术指南(第十版)》。第十版指南将自1月8日对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”后生效。本次修订继续保留了航班运行保障、从业人员管理和旅客服务保障等方面行之有效的常态化防控措施,优化调整或取消了不适应当前形势、影响运行保障的措施要求。围内疫情防控放开,政策持续发力,叠加1月8日起,我国国门将基本放开,国际出入境政策也将逐步恢复至疫情爆发前2019年的水平,预计国际客运供给将有序恢复至较高水平,2023年民航国内和国际旅游运输量亦将迎来反弹。

航空防疫政策再优化,行业有望加速回暖

公司以北京首都国际机场为主基地,构建了以北京、成都、上海和深圳为节点的四角菱形枢纽网络结构,目前北京、成都、深圳三地的国内航线时刻占比优势显著,均领先于其他航司。公司主基地北京地处欧美亚交汇点,具备得天独厚的发展国际航线的区位优势。2015-2019年,公司国际航线ASK的复合增长率为10.8%;国际航线ASK占比稳居三大航之首。

风险提示:宏观经济环境恶化风险、疫情影响超预期风险、假设有效性风险、油价风险、汇率风险、定向增发摊薄EPS风险、信息滞后或更新不及时风险。




价值掘金




中国国航(601111):航空防疫政策再优化,这一龙头有望率先受益

股票

概念

关注理由

关注区间

关注日期

名称

代码

机构

观点

中国国航

601111

航空机场

东莞证券《机场行业系列报告之一:从盈利端看机场复苏潜力-230103》

疫情防控政策转向,疫情防控限制基本放开,国内客流修复有望带动机场航班量提升,机场业绩扭亏可期。

中泰证券《中国国航(601111.SH):盈利恢复开启,龙头价值重塑-221221》一文中给予“买入”评级

20230106

健民集团

600976

中药

浙商证券《中药行业点评:疫情防治下,中药需求持续-221212》

当下新冠病毒呈现流感传播趋势,未来有关新冠诊疗的药物需求将会持续,需求拉动行业实现扩容。同时,在中药新药审批加速的背景下,具有较强研发能力、在新药管线投入较大的中药企业发展空间广阔

万联证券《健民集团(600976):立志打造中国儿童药第一品牌,健民大鹏增添投资收益-220518》一文中给予“买入”评级

20230105

广电运通

002152

数据要素

西南证券《数据要素研究框架-221222》

数据自2020年被我国正式列为第五大生产要素以来,不仅成为提升全要素生产效率的重要引擎,亦是解决生产过剩、供需错配等关键性问题的重要抓手

中信证券《广电运通(002152.SZ):金融+AI双轮驱动,数字化领域先行者-221118》一文中给予“增持”评级

20230104

炬华科技

300360

充电桩

国海证券《充电桩行业深度报告:高压快充乘风起,出海正当时-221216》

随着新能源汽车渗透率提升,充电基础设施及相关配套需求随之增加。充电桩作为新能源汽车推广配套设施被纳入“新型基础建设”,将为充电桩带来巨大机遇

华鑫证券《公司动态研究报告:智能电表奠定业绩基础,积极拓展充电桩业务-221208》一文中给予“买入”评级

20230103

顺丰控股

002352

即时配送

东吴证券《即时零售系列深度三:基于渠道对比视角的空间展望与沙盘推演-221206》

当前需求与商业模式较为清晰,多方合力,增速较快,正处于重要的时间窗口。在线上零售整体进入慢增长背景下,即时零售及配送蕴含重要投资机遇

华西证券《深度研究1,如何看顺丰的长、中、短期成长空间?-221204》一文中给予“买入”评级

20221230


1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。

3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。

5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。

7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。




产业纵横




锂价涨势“熄火”,下游拐点已至!更有业绩点火

据上海钢联发布数据显示,1月5日部分锂电材料报价下跌,电池级碳酸锂跌5000元/吨,均价报50.65万元/吨,这已是国内碳酸锂价格持续39天的下跌。此外,近日多家锂电池企业发布2022年业绩预告,包括长远锂科、帕瓦股份等在内的多家锂电池企业2022年业绩大增。

1、锂盐价格持续回调下,电池厂商的盈利能力得到修复

后市来看,锂价在2023年会开启下行周期,随着锂等锂电材料价格回调,电池成本压力纾解,电池厂商利润空间将得到进一步的释放。

此外,面对成本压力,动力电池企业的技术创新步伐加快,包括宁德时代麒麟电池、孚能科技大软包电池(SPS)、蜂巢能源龙鳞甲电池等特色技术精彩纷呈,动力电池企业谋求降本增效成果显著,未来技术优势有望转化成盈利能力。

2、新能车和储能齐飞,电池下游市场需求强劲

新能车方面:国内2022年新能源汽车销量有望达到680万辆,其中新能源乘用车销量有望达到645万辆,展望2023年,国内同比增速仍能保持在30%以上。此外,美国、东盟等地区新能源车销售火爆,国内车企有望凭借自身优势率先受益国外车市未来的加速放量。

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动力电池装机量景气有望持续,2022年国内动力电池出货将超480GWh,到2023年,国内动力电池出货有望超800GWh,如果加上储能市场需求,则2023年锂电池出货有望超1TWh。

未来电池产品力的提升和新技术的推出将为新能源车的增长提供动力,国内产业链相关公司也有望进一步占据欧美市场的份额,同时储能电池给传统电池企业带来的第二增长极。电池产业链利空出尽,性价比凸显。

电池:宁德时代、亿纬锂能、孚能科技;

储能电池:鹏辉能源;

【研报来源】

湘财证券文正平《新能源汽车行业深度:2023年投资策略-增速放缓考验发展质量,把握产业链中价稳量增机会-221230》

西南证券韩晨、敖颖晨《电力设备新能源行业2023年投资策略:光伏板块确定性最高,积极布局新型电力系统投资机会-221231》

强势股

板块/主题

配置

参考标的

种业

中央农村工作会议指明2023年“三农”工作的大方向,即全面推进乡村振兴,加快实现农业强国。会议整体延续二十大与中央经济工作会议的定调,保障粮食和重要农产品供应被赋予“头等大事”的地位。要抓住耕地和种子两个要害,把种业振兴行动切实抓出成效,把当家品种牢牢攥在自己手里。

“新农村”建设

《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》核心目标是实现“新四化”,即新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化。“新四化”里,与农业农村相关占大半,城镇化和农业现代化,都是要大力释放农村消费潜能,甚至还会把未来优势资源往农村转移。

医药

10%

贝瑞基因、万孚生物、赛升药业、国际医学、西陇科学、美康生物、阳普医疗、新天药业、安科生物、海特生物、博晖创新、华大基因、达安基因、冠昊生物、迪瑞医疗、凯普生物、诚意药业、润达医疗

数字基建

《“十四五”扩大内需战略实施方案》中将新型基础设施建设视作“数字经济发展根基”。涉及5G、人工智能、大数据、车联网等。

地产

10%

集泰股份、东方雨虹、森特股份、华新水泥、菲林格尔、德尔未来、慕思股份、大亚圣象、康欣新材、顾家家居、中源家居、江山欧派、海信视像、九阳股份、浙江美大、彩虹集团   、澳柯玛

医疗设备

国务院联防联控机制加快推进医疗资源准备工作。据测算,政策目标下,国内需新增4.7万张ICU床位,提升数量巨大。伴随“沉默性缺氧”问题而受到大众广泛关注的血氧仪,面临缺货。相关医疗设备,如呼吸机、监护仪、输液泵、除颤仪和便携式彩超等将迎来新一轮采购高峰期。

汽车

10%

科达制造、盛新锂能、恩捷股份、星源材质、天赐材料、比亚迪、赣锋锂业、长城汽车、广汽集团、长安汽车、拓普集团、中鼎股份

白酒

2023年春节较早,当前进入旺季备货期,需关注渠道回款情况、库存压力及价盘变化;长期需要关注政策波动下的消费修复节奏,一季度或在报表端存在部分压力。行业复苏可能从Q2开始。

影视院线

疫情防控优化,带动电影市场需求端进一步复苏,如《阿凡达2》总票房已突破11亿元。随着重点影片相继定档元旦、春节,且头部企业电影项目储备较为充足,供给端持续优化。

医美

当前国内医美行业仍处于发展初期,新材料借助差异化功效教育消费者,有望创造新需求。此外,政策大力支持生物医药材料行业发展,为供给创造需求提供沃土。

商业百货

受益元旦春节等节假日来临及部分地区消费券发放对消费的提振作用,零售板块整体表现仍然相对向好。从细分赛道角度,黄金珠宝、酒类连锁等消费需求提升的可选品赛道潜力较大。

军工

10%

中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术

注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。





深度调研




酒茅大秀成绩单,喝酒行情又来了?

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

电池负极的电势相对较低,金属铜的嵌入容量相对较小,锂离子不易与其产生合金化反应,因此负极集流体主要使用铜箔。更薄的铜箔可以有效降低电池集流体使用成本、减少金属铜的使用则能够提升电池整体能量密度,目前规模化生产的最薄铜箔达到 4.5μm,较 8μm 铜箔能够提升约 6%的电池能量密度,优异的性能契合市场需求。

在碳中和大环境下,国内锂电及上游材料行业保持高增长态势。2021 年我国锂电铜箔出货量达到 28.05 万吨,同比增长 122.9%,主要得益于新能源汽车需求带动动力电池需求高涨。21 年全年国内动力电池出货量达到 220GWh,未来几年随着全球新能源汽车、储能、3C 数码等市场需求的持续增长,预计 2022 年锂电铜箔市场需求量约 38.75 万吨

从全球锂电铜箔产能分布来看,2021 年中国锂电铜箔产能占比达 75%,为世界锂电铜箔主要产区。龙电华鑫、诺德股份、韩国 ILJIN 产能位列前三,占比分别为 11%、8%、8%。国内市场中,龙电华鑫、诺德股份、德福科技产能产比均在 9%以上,位列第一梯队;嘉元科技、铜冠铜箔、禹象铜箔、台湾长春和江铜耶兹铜箔为第二梯队。

1)垂直一体化布局(东方财富证券周旭辉《薄化王者战略转型,Mini LED玻璃基板亟待腾飞》2022-12-9)

2)前瞻性布局玻璃基封装载板(东方财富证券周旭辉《薄化王者战略转型,Mini LED玻璃基板亟待腾飞》2022-12-9)

3)复合铜箔作为重要研发项目

【风险提示】

古井贡酒000596

白酒

日前,贵州茅台预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润626亿元左右,同比增长19.33%左右,表现出极强的经营韧性。

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(1)消费复苏在途,白酒板块有望回暖(国信证券陈青青、李依琳《食品饮料行业周专题(2022年第52周):春节白酒表现值得期待-221226》)

(2)开门红顺利推进,高端稳健、地产较好(国泰君安訾猛等《饮料行业白酒开门红跟踪及旺季展望:加速复苏,王者归来-230102》)

  【核心优势】

公司作为徽酒龙头省内市场深耕与省外开拓双线并进,省内龙头地位稳固,核心单品精准卡位主流价位带并充分受益于安徽省经济韧性及新兴产业发展;省外凭借古20在次高端价位带的竞争优势已逐步培育和打开市场,在苏/鲁/冀等市场均有不错表现。公司扎实推进23年开门红工作,随外部环境改善,下游消费需求有望回归常态,婚宴等宴席场景消费有望回补,消费信心和消费力亦有望恢复,23年高质发展可期。

公司是老八大名酒之一,品牌基因好,具备全国化基础,近年的央视宣广继续提升品牌知名度。古20采取大商制推广,主打团购渠道,严格控价,形成较好势能。目前已经形成古井贡酒+黄鹤楼+明光酒业三大品牌旗下的浓香、清香、古香、明绿香等四大香型的产品矩阵,并在2021年9月收购茅台镇珍藏酒业,布局酱香,产品矩阵更加丰富。从品牌力、渠道力、营销力看,古井贡酒具备长期成长逻辑。

省外市场扩张不及预期;省内竞争加剧;食品安全风险。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

基本面上,能源金属钴等价格经过前期下跌后悲观情绪释放,短期情绪或触底。从本质上看,终端需求持续,供应端加拿大要求三家中企撤资、南美锂三角推动OPEC均拖累远期锂资源供给增量预期,碳酸锂难有顺畅的下跌,预计现货价格仍将坚挺。镍的冲高一部分宏观刺激,另一方面交易预期差,供需方面有所改善,当前湿法镍利润高位。

2023年在储能需求增加的背景下,磷酸铁锂正极材料出货量仍将超越三元材料,但两者占比差距将缩小。高镍8系产品出货量进一步增加。在当前成本压力将减弱趋势下,良好的成本控制能带给企业超越市场同行的收益。2022年负极材料全年出货量将同比增长66.67%,产能瓶颈将得以解除,供需关系较为平衡态势下,在新能源领域或其他电池领域中一体化多元化经营企业将获得明显优势

1锂电正极全球一体化龙头,从周期迈入成长属性。(太平洋证券《倚钴铜业务之深厚,乘锂电新材之风打造一体化龙头》-20221026)

2夯实有色基础业务,镍业务成短期盈利核心增长点(太平洋证券《倚钴铜业务之深厚,乘锂电新材之风打造一体化龙头》-20221026)

【风险提示】

市场不及预期风险、政策变动风险、疫情影响进出口风险。




热点聚焦




2023年工作任务定了!央行划出这些重点,谁将最为受益?

1、据澎湃新闻,美东时间1月4日,美联储公布2022年12月议息会议纪要。会议纪要显示,美联储与会官员普遍认为,需要维持限制性的政策立场,直至未来的数据能够支持通胀持续下降至2%;没有与会者预计,美联储将在2023年降息。

2、据金融界消息,微软公司正计划推出新版必应搜索引擎,使用爆红聊天机器人ChatGPT背后的人工智能技术。微软这项新功能预计可能在3月底前推出,希望它借此击败规模比它大得多的搜索竞争对手谷歌。

※政策风向

点评:本次会议主要涉及货币政策、房地产、平台经济、数字人民币等重点领域。对于房地产市场,央行强调“落实金融16条措施,支持房地产市场平稳健康发展”,这表明未来房地产政策层面仍有持续发力的现实需要和优化空间。房地产作为国民经济支柱产业,拉动内需增长动力的作用进一步凸显,随着未来增量政策的不断推出,房地产板块有望逐步复苏。

点评:随着春节临近,决策层面围绕民生商品供应、能源保供和医疗防疫等会有更具体的政策指导出炉,它们将是1月阶段性热点。虽然没有直接提及促消费,但为确保群众过好春节所做的民生、能源、医疗保供等部署,无疑都会强化消费持续复苏并可能在春节前达到一个复苏高潮的预期,预计餐饮、旅游、白酒、商贸购物等消费细分板块会继续保持热度。

点评:在过去三年抗疫过程中,中医药在预防和治疗环节发挥了非常关键的作用。随着国内疫情防控政策全面放开,防疫重点转向重症救治。此时,中药的需求仍具备确定性。中长期来看,中药作为医药板块受政策支持力度最大的领域之一,发展前景非常可观。重点关注医保免疫中药消费品/OTC主线、中药创新药、中药饮片/配方颗粒主线等。


1、创业板指大涨2.76%,北向资金净买入近130亿元

备注:

定义

消息面利好A股市场

消息面一般影响A股市场

消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!





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