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REITs新规正式出台,大基建有望乘风起航

2020-8-11 22:07| 发布者: 金融大师破解版| 查看: 73| 评论: 0

摘要: PPI同比降幅继续缩窄,工业品仍具备向上动力 数据加载中,请稍候.... 展开文章 -- 消息:北京商报,8月10日,国家统计局发布数据显示,中国7月CPI同比2.7%,前值 2.5%。中国7月PPI同比-2.4%,前值-3%。点评 ...

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消息:北京商报,8月10日,国家统计局发布数据显示,中国7月CPI同比2.7%,前值 2.5%。中国7月PPI同比-2.4%,前值-3%。

点评:7月食品价格超预期上涨也坚定了货币当局政策正常化的决心,市场对流动性环境从上半年的抗疫临时性宽松中恢复正常中性的预期也更趋一致。

具体来看,下半年以来CPI已连续两个月小幅上涨:一方面是受天气、洪涝灾害等因素,以肉类与鲜菜为代表的食品价格受供给冲击出现明显反弹;另一方面随着经济复工复产复商复市好于预期,国内需求有所回暖,推动非食品商品与服务价格开始企稳。

同时,PPI同比降幅持续缩窄,但环比涨幅并未明显扩大:一方面,是受国际油价回升的影响,国内成品油价格继续上涨;另一方面,南方洪涝影响建筑施工,水泥和螺纹钢价格环比下跌,因此PPI环比涨幅并未扩大,而是持平,预示着后续上涨可能也存在动力不足的问题。

展望后市,随着季节性因素的消退,其对食品价格的冲击有望减弱,考虑到核心CPI反映的趋势仍然是通缩,预计8月份特别是三季度之后CPI还是会回落的。反观PPI降幅进一步收窄,符合之前的判断,随着稳增长政策如加快“两新一重”建设对工业需求的拉动,未来PPI降幅预计将进一步收窄,不排除四季度回到正增长的可能性。

REITs新规正式出台,大基建有望乘风起航

消息:据新浪财经,2020年8月7日,证监会正式发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》),自公布之日起施行。

点评:国家今年推出的基建REITs将创造多赢局面,对于地方政府和各类投资者来说都是有益的尝试。从实际作用来说,主要有两点值得关注:

1)为现有优质存量项目提供退出通道,有效帮助地方政府去杠杆。发行基建REITs将盘活存量巨大的基础设施,大大增加其所有者的现金流。而目前我国存量基建项目的所有人大部分是地方政府。新增融资在短期可以较好地降低地方政府杠杆率;

2)从长期来看,拓宽融资渠道,能够为未来的新项目提供增量资金。目前我国的存量基础设施规模在百万亿元级别,即使只有1%进入REITs,涉及的资金规模也将超过万亿元。

从具体操作上,在基础设施REITs试点项目要求中有三个“聚焦”:1)聚焦重点区域,包括京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等;2)聚焦重点行业,包括基建补短板行业、新基建、国家战略性新兴产业集群等;3)聚焦优质项目,包括满足项目权属清晰、收益稳定且具增长潜力等等。

展望后市,随着政策红利的持续释放,未来基建投资的资金来源有望从各方面得到强力支持,建筑中小企业融资环境也有望发生积极改变,进而带动项目推进和业绩提速,3、4季度基建投资持续改善回升可期,2020年基建投资增速值得期待。

广电股份即将挂牌组建,产业链迎投资机遇

消息:据财联社消息,8月9日晚间,国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示,中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。

点评:三网融合背景下,中国广电亟待通过渗透电信业务来挽救业绩颓势。而国网整合是广电系开展电信业务的第一步。中国广电网络股份有限公司由中国广电主导,联合各省网公司、战略投资者等共同组建,以推进有线电视网络整合与广电5G融合发展。本则公告意味着中国广电网络股份有限公司即将组建挂牌。

工信部3月印发的《关于推动5G加快发展的通知》明确提出,鼓励基础电信企业、广电传媒企业和内容提供商等加强协作,丰富教育、传媒、娱乐等领域的4K/8K、VR/AR等新型多媒体内容源。

中国广电拥有700MHz和4.9GHz频段资源,“低频+中频”协同组网,5G部署更具优势。今年5月,中国移动与中国广电发布公告称,将共建共享5G。此举可以加快推动700MHz商用进程,带动下游物联网、工业互联等应用落地。目前广电系已在车联网、数字医疗、直播带货等领域展开5G实践。

据业内人士测算,预计2020年广电将建设5万座基站,进一步带动5G投资。同时,广电行业未来的收入规模可以达到1297-2413亿元,CAGR可达到10.73%-25.36%。

数据追踪

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行业全景

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消息:据新浪网报道,近日,天山股份发布公告,为推动解决同业竞争问题,公司拟以发行股份或发行股份及支付现金购买资产的方式收购中国建材水泥板块资产,正在论证的标的资产包括中联水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥的股权以及中建材投资下属水泥资产,具体标的资产范围仍在论证中,尚未最终确定。

点评:天山股份此次重组完成后预计水泥产能将达到4.3亿吨,一举超越海螺水泥成为全国最大的水泥企业。同时随着中国建材旗下水泥资产整合的开启,行业有望迎来一轮资产整合大幕,从而加速提升水泥行业协同效应。

政策方面,今年政府工作报告明确财政赤字比去年增加1万亿元,目前已有13个省区市发布了今年新基建相关重点项目投资计划,涉及投资额33.83万亿元。未来随着旧基建及新基建投资项目的落地,会带动水泥需求释放,对水泥价格重新向上形成一定支撑。

行业方面,上半年我国水泥累计产量约10亿吨,同比下降4.8%。同时,1-6月全国房地产开发投资同比上升1.9%,而1-5月份同比增速为-0.3%,可见6月单月地产投资回升明显。进入7月后,随着南方雨季逐渐进入尾声,水泥需求迎来底部回升,后续有望推升水泥价格恢复性上调。

港股攻略

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瑞信目前上调JS环球生活(01691)目标价由7.9港元升至10.5港元,评级维持“跑赢大市”。

瑞信发表研究报告称,根据JS环球生活日前发布的报告,预计公司上半年净利润同比增长不少于1亿美元,远高于市场预期,上半年公司盈利增长主要由于欧美市场业绩增长强劲,以及部分产品获退税等利好。瑞信指出公司美国市场业务具备弹性,瑞信认为这仍是公司一大亮点,而受惠于公共卫生事件人群居家工作等原因,清洁及厨具的需求仍然有弹性。

瑞信同时指出九阳今年第二季度业绩应得到显着改善,该公司主要受惠于电商强劲,同时加上线下流量的恢复,而该公司OEM业务也有恢复的趋势,预计公司第二季度净利润将增长13.4%。展望下半年,瑞信预计公司将有进一步的复苏,主要受惠产品周期较强,加上有较好的渠道分布及环球扩张加快等策略,另外瑞信留意到九阳及SharkNinja方面有协同效应,可对整合供应链、及分享分销渠道和研发合作等渠道进行长期有效整合。

瑞信目前将公司2020/21年盈利预测分别升33%及13%,以反映SharkNinja方面的业绩利好以及继续受惠居家工作等趋势的因素,将目标价由7.9港元升至10.5港元,评级维持“跑赢大市”。

八面来风

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微软已经在为可能到来的“断网”预警:有问题找川普,我是不负责任的……

就与此同时,《华盛顿邮报》8月9日报道,上周末,在白宫椭圆形办公室,美国财政部长史蒂文•姆努钦与白宫高级贸易顾问彼得•纳瓦罗就TikTok相关话题,爆发了一场激烈的争吵。而特朗普就在一边旁观。

知情人士透露称,当时姆努钦坚持认为,TikTok应出售给一家美国公司。姆努钦曾多次与微软高层进行交谈,他相信自己就微软收购TikTok一事已在白宫内部取得了支持。

然而,纳瓦罗随即对此进行反击,要求彻底封禁TikTok,还指责姆努钦对中国过于“温和软弱”。知情人士表示,姆努钦似乎对纳瓦罗的言论感到吃惊。

一位美国政府前官员对该媒体描述道,“我认为特朗普的本能就是对中国咄咄逼人”,“而纳瓦罗就像特朗普肩膀上的魔鬼,在说‘就这么干吧,干吧。’姆努钦则更像是一位州长,试图让一切都慢下来——他可能会考虑说,‘(如果做了)华尔街怎么办?(贸易谈判)第二阶段怎么办?’”

可笑的是,关于TikTok被封杀的讨论里,还有人怪中国太强势……

换句话说,我们“听话”、“懂事”、“守规则”就能免于针对吗?

架不住,强国有流氓。

戳破幻想,管你是软是硬,美国照锤不误。

美国在制裁上,一视同仁

美国狠起来,自己人都不放过。

日本可以算是他的一个坚定小弟了,但坐到世界第二位子上的时候,还是要被一脚踹了。

就如同这次抖音事件,在国内还没普遍反应过来美国要干什么的时候,一个日本导演率先触景生情了。

抖音事件不就是30年前日本的复刻吗?

他觉得这一切都太有当年美国制裁日本企业内味了。

1980年,日本半导体产业大好,取代美国,成为了全球第一大芯片供应商。

芯片的地位,我们不必多说。

与此同时,美国英特尔被日本的企业抢去了市场,濒临破产。

这可让美国很不开心了,于是以国家安全为由,开始了“谈判”。

说是谈判,其实就是制裁。

 

 

凭借政治和军事优势,加关税,分市场,强迫夺得日本的专利。

三下五除二,日本的日立、东芝、富士通都打击得一蹶不振,市场也重新站队到了英特尔等美国企业。

日本的制造奇迹,在美国的打压下,成功贴上了“失去的二十年”标签。

 

日本现在半导体行业地位,一落千丈,只能跟在韩国后面。(而韩国的很多半导体公司“实控人”其实是美国大资本)

历史真的有用,能让人看清很多东西。

但,当时的巴掌打在日本人脸上,全世界都觉得无关痛痒。

直到巴掌打在了法国人脸上的时候,有一部分国人才陡然清醒了过来。

去年,任正非的办公桌曝光引起了一波热议。

走近了能看到,桌边赫然摆着的一本书,是任正非正在看的《美国陷阱》。

这本书,与法国的阿尔斯通公司大有渊源。

或许你了解了这本书的故事,就能知道华为为什么要死扛到底了。

书的作者是阿尔斯通的一名高管皮耶鲁齐。

巧合的是,这位高管和孟晚舟的遭遇,一模一样。

我们先来了解一下这家公司。

阿尔斯通,彼时是法国工业皇冠上的明珠。

全球轨道交通、电力设备和电力传输基础设施领域的翘楚,业务遍布全球70多个国家和地区,雇员达到10万余人。

尤其是在能源领域,阿尔斯通是多个世界第一的保持者:水电设备世界第一,核电站常规岛世界第一,环境控制系统世界第一。

当时有一句话:世界上每4个灯泡中,就有1个灯泡的电力来自阿尔斯通的技术。

这种风光无限,很难不引起美国的注视。

2013年的4月14日,当集团负责人之一皮耶鲁齐在华盛顿机场刚落地,就被美国联邦调查局逮捕了。

这跟孟晚舟在加拿大的境遇如出一辙。

随后,这家公司的遭遇也向世界佐证了美国的无耻,从无止境。

美国司法部施压,阿尔斯通只能把自己的能源部门出售,卖给美国的通用电气。

之后,尝到甜头的美国,不断“肢解”阿尔斯通。

更让人细思极恐的是,在当初收购时,美国承诺不消减法国境内的岗位、办公室和工厂。

结果,收购才几年,大规模裁员就开始了。

有人说,阿尔斯通本来想要个体面,结果“死无全尸”。

在美国自己的利益得到最大保障时,一切都很好说话,他们民主自由又开放包容,简直是人间天堂,世界灯塔。

但凡感受到一点威胁,和尝到一点甜头,美国人立马双标到你拍案叫绝。

原因或许能从一本书窥见真相。

今年有一本很火的书,叫《美帝国的崩溃》。

书中对美国的崛起,深刻剖析了一番。

美帝国成为了一个四足怪兽,以经济榨取,政治服压,军事干涉,文化克隆为四大触解,为其中心创造超额利润。

美国之所以能“膨胀”,就是靠着各个方面的霸权维稳。

TikTok无意撬开了美国文化霸权的一角,相当于一张椅子四个腿,你给人家锯断一点,他就坐不稳当了。

你说,美国急眼不急眼?

这样,就更能深刻理解,美国对其他国家从来是一视同仁的。

凡是超过美国的,或者有点苗头的,都要给你揍到起不来才行。

无论是他眼中的敌人,还是别人眼里他最好的朋友,他谁也没饶过。

 

我们凭什么要认输?

或许,我们这时候才真正理解了华为的选择和坚持。

当记者采访任正非是否愿意和特朗普电话对话时。

任正非笑着说,我不想和特朗普对话的时候,就已经说明美国那套手段想要打压中国,开始不奏效了。

当任正非明确表达不会牺牲国家利益来换取孟晚舟时,一个父亲在两难下的选择,让我们意识到这一次不会有退路了。

“您有多长时间没有见到自己的女儿了?”

“不知道,应该是很长了——”

当华为年薪200万的天才少年,希望能帮华为渡过难关而放弃了360万年薪的选择时,越来越多的人意识到,我们不能放弃华为。

打得一拳开,免得百拳来。

何况,华为、抖音不过是美国想要封杀的冰山一角。

那个长长的制裁名单里,有哈工大、美菱、中国移动、中兴、360网络、海康威视……

就在昨天,美国也不管吃相是否好看,又要封禁微信、百度、阿里……

这些优秀的企业或者学府,哪个不是自己的行业所属天地里的顶流?

如果放弃了华为,那么其他企业是不是也可以放弃?

忍无可忍再反抗时,你手里还有什么筹码和武器?

你回头一想,哦,原来就应该保住华为。

有人说:“华为是现在中美之间的“上甘岭战役”,只有打赢了上甘岭战役,美国才能和中国签和平协议。”

作为抗美援朝战争里最著名的战役,上甘岭一战,让整个世界对中国侧目。

1950年,美国说着打击朝鲜,炸弹却不太准地落到了东北丹东。

敌人就是在试探你的底线,赌的就是你觉得北朝鲜与你无关,不重要,不抵抗。

一旦敌人把队伍可以压到你的边境线上,那么卧榻之侧,就有猛虎酣睡。


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